企業解説
1. 企業概要
サムコ株式会社（SAMCO INC.）は、半導体および電子部品製造装置の研究開発・製造・販売を行う独立系メーカーです。「薄膜技術」をコアとし、薄膜を形成するCVD装置、微細加工を行うエッチング装置、基板表面を清浄する洗浄装置を主力製品としています。 特に、次世代パワーデバイス（SiC/GaN）や5G/6G通信向け高周波デバイスに使われる「化合物半導体分野」に強みを持ち、国内外の主要デバイスメーカーや公的研究機関、大学を主要顧客としています。競合他社が大手ひしめく中で、研究開発用途から量産市場までをカバーするニッチトップ戦略を展開しています。
2. 要点(3行)
- 増収増益の継続: 2025年7月期は売上高93.4億円（前期比13.9%増）、当期純利益17.0億円（同15.3%増）と過去最高水準を更新し、ROE 13.1%と収益性も向上。
- 化合物半導体が牽引: AI関連投資やデータセンター向け需要を背景にエッチング装置が売上高の58.9%を占める主力に成長し、海外売上比率38.4%と国際展開も進展。
- 強固な財務と還元強化: 自己資本比率76.3%と極めて高く、配当金を前期の45円から60円へ増額。一方で売上債権の大幅な積み上がり（前期比11.6億円増）には留意が必要。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上・利益: 直近5年間で売上高は約1.6倍（57.5億円→93.4億円）に成長。営業利益率は25.1%と、中期経営計画の目標（20.0%以上）を大幅に上回る高収益体質を実現しています。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年07月期 | 2022年07月期 | 2023年07月期 | 2024年07月期 | 2025年07月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 57.5億円 | 64.0億円 | 78.3億円 | 82.0億円 | 93.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 10.4億円 | 14.8億円 | 19.3億円 | 20.9億円 | 23.7億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 7.6億円 | 10.5億円 | 13.7億円 | 14.7億円 | 17.0億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 16.6億円 | 16.6億円 | 16.6億円 | 16.6億円 | 16.6億円 |
| 発行済株式総数 | 8,042,881株 | 8,042,881株 | 8,042,881株 | 8,042,881株 | 8,042,881株 |
| 純資産額 | 94.1億円 | 100.6億円 | 111.4億円 | 123.0億円 | 135.6億円 |
| 総資産額 | 120.7億円 | 133.8億円 | 148.0億円 | 161.2億円 | 177.7億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,171.47円/株 | 1,252.06円/株 | 1,387.39円/株 | 1,531.26円/株 | 1,687.99円/株 |
| １株当たり配当額 | 30円/株 | 35円/株 | 45円/株 | 45円/株 | 60円/株 |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 94.09円/株 | 131.07円/株 | 170.07円/株 | 183.25円/株 | 211.3円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 78.0% | 75.2% | 75.3% | 76.3% | 76.3% |
| 自己資本利益率 | 8.3% | 10.8% | 12.9% | 12.6% | 13.1% |
| 株価収益率 | 3260.0% | 2140.0% | 3120.0% | 2330.0% | 1350.0% |
| 配当性向 | 31.9% | 26.7% | 26.5% | 24.6% | 28.4% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 4.9億円 | 11.8億円 | -1.9億円 | 16.4億円 | 12.1億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -8.2億円 | -2.1億円 | -0.8億円 | -2.9億円 | -4.1億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -2.1億円 | -0.6億円 | -3.3億円 | -1.0億円 | -4.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 29.7億円 | 39.2億円 | 33.7億円 | 46.4億円 | 50.2億円 |
| 従業員数 | 17800.0% | 17300.0% | 17500.0% | 18300.0% | 19100.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 400.0% | 400.0% | 400.0% | 400.0% | 500.0% |
| 株主総利回り | 108.1% | 100.5% | 189.7% | 154.6% | 107.5% |
| 株価指数における総利回り | 129.8% | 135.7% | 166.9% | 205.4% | 221.8% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 111.9億円 | 125.2億円 |
| ▶ 固定資産 | 49.3億円 | 52.5億円 |
| 資産 | 161.2億円 | 177.7億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 28.3億円 | 32.1億円 |
| ▶ 固定負債 | 9.8億円 | 10.0億円 |
| 負債 | 38.2億円 | 42.2億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 121.0億円 | 134.4億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 2.0億円 | 1.2億円 |
| 純資産 | 123.0億円 | 135.6億円 |
| 負債純資産 | 161.2億円 | 177.7億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 82.0億円 | 93.4億円 |
| 売上原価 | ||
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 41.9億円 | 46.7億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 21.8億円 | 23.3億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 20.2億円 | 23.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.8億円 | 0.4億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 20.9億円 | 23.7億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 20.9億円 | 23.7億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 6.2億円 | 7.1億円 |
| 法人税等調整額 | -0.0億円 | -0.3億円 |
| 法人税等 | 6.2億円 | 6.8億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 14.7億円 | 17.0億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 16.4億円 | 12.1億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -2.9億円 | -4.1億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.0億円 | -4.0億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.2億円 | -0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 12.6億円 | 3.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 46.4億円 | 50.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 46.4億円 | 50.2億円 |