企業解説
1. 企業概要
株式会社加地テックは、三井E&S（旧三井造船）を親会社（議決権51.35%所有）に持つ、圧縮機の専業メーカーです。主力製品は空気・ガス圧縮機で、特に水素エネルギー関連のインフラを支える高圧圧縮技術に強みを持ちます。主要顧客には岩谷瓦斯株式会社（売上比率8.8%）などが名を連ね、カーボンニュートラル社会の実現に向けた水素ステーション向け圧縮機や、CO2回収設備向け圧縮機を展開しています。
2. 要点(3行)
- 2025年3月期の業績は、売上高が前期比3.5%減の70.03億円となる一方、当期純利益は0.1%増の5.78億円と横ばいを確保した。
- 水素市場の立ち上がりの遅れから中計目標を下方修正（売上75億円→71億円）したが、アフターサービスと原価低減が収益を下支えしている。
- 自己資本比率67.6%、実質無借金経営に近い堅実な財務基盤を背景に、次世代水素技術のR&Dに売上の約3.8%を投じている。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 70.03億円（前期比3.5%減）。CO2回収向けは好調だったものの、主力の水素市場での販売伸び悩み、および海外石油化学プラント向けの減少が響きました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 57.4億円 | 45.8億円 | 59.8億円 | 72.6億円 | 70.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 4.2億円 | 4.6億円 | 3.0億円 | 8.2億円 | 7.7億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 3.1億円 | 3.1億円 | 2.9億円 | 5.8億円 | 5.8億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 14.4億円 | 14.4億円 | 14.4億円 | 14.4億円 | 14.4億円 |
| 発行済株式総数 | 1,718,000株 | 1,718,000株 | 1,718,000株 | 1,718,000株 | 1,718,000株 |
| 純資産額 | 63.3億円 | 65.7億円 | 68.0億円 | 73.1億円 | 78.2億円 |
| 総資産額 | 85.2億円 | 96.8億円 | 109.9億円 | 118.1億円 | 115.6億円 |
| １株当たり純資産額 | 3,825.19円/株 | 3,972.76円/株 | 4,106.48円/株 | 4,415.99円/株 | 4,725.93円/株 |
| １株当たり配当額 | 40円/株 | 40円/株 | 40円/株 | 40円/株 | 40円/株 |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 185.99円/株 | 186.97円/株 | 174.35円/株 | 349.55円/株 | 349.92円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 74.3% | 67.9% | 61.8% | 61.9% | 67.6% |
| 自己資本利益率 | 5.0% | 4.8% | 4.3% | 8.2% | 7.7% |
| 株価収益率 | 3640.0% | 2300.0% | 1930.0% | 1500.0% | 990.0% |
| 配当性向 | 21.5% | 21.4% | 22.9% | 11.4% | 11.4% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 0.7億円 | 7.9億円 | 3.8億円 | 8.4億円 | 5.4億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.9億円 | -17.7億円 | -6.1億円 | -1.6億円 | -2.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.7億円 | 9.3億円 | 4.3億円 | -1.3億円 | -1.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 8.2億円 | 7.7億円 | 9.7億円 | 15.2億円 | 16.7億円 |
| 従業員数 | 19800.0% | 19900.0% | 19800.0% | 19900.0% | 20500.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 3500.0% | 3600.0% | 3500.0% | 3300.0% | 3900.0% |
| 株主総利回り | 412.0% | 265.0% | 211.1% | 326.1% | 222.3% |
| 株価指数における総利回り | 142.1% | 144.9% | 153.4% | 216.7% | 213.4% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 79.0億円 | 74.2億円 |
| ▶ 固定資産 | 39.1億円 | 41.4億円 |
| 資産 | 118.1億円 | 115.6億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 26.0億円 | 19.3億円 |
| ▶ 固定負債 | 19.0億円 | 18.1億円 |
| 負債 | 45.0億円 | 37.4億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 73.1億円 | 78.2億円 |
| 純資産 | 73.1億円 | 78.2億円 |
| 負債純資産 | 118.1億円 | 115.6億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 72.6億円 | 70.0億円 |
| ▶ 売上原価 | 53.0億円 | 49.7億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 19.6億円 | 20.4億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 11.9億円 | 14.2億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 7.7億円 | 6.2億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.6億円 | 1.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 8.2億円 | 7.7億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | — | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 8.2億円 | 7.7億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 2.7億円 | 2.5億円 |
| 法人税等調整額 | -0.3億円 | -0.6億円 |
| 法人税等 | 2.4億円 | 1.9億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 5.8億円 | 5.8億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 8.4億円 | 5.4億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.6億円 | -2.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.3億円 | -1.5億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 5.5億円 | 1.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 15.2億円 | 16.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 15.2億円 | 16.7億円 |