加地テック 四半期進捗

1. 要点(3行)

• FY2025着地：売上高70.03億円（前期比3.5%減）、営業利益6.20億円（同19.2%減）と本業は苦戦。水素市場の伸び悩みや研究開発費増が響いたが、助成金収入と税制優遇により純利益は5.78億円（同0.1%増）と横ばいを維持した。
• FY2026予想：売上高71億円（同1.4%増）、営業利益6.8億円（同9.7%増）と微増を計画。しかし、前期にあった助成金剥落により純利益は5.1億円（同11.9%減）と減益を見込む。
• 配当維持：利益成長が鈍化する中でも、年間配当は40円を維持。中長期的な株主還元姿勢は継続しているが、配当性向は13.0%（予想ベース）と余力は大きい。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期（通期）の業績は以下の通りです。

• 売上高：70.03億円（前期比3.5%減）
• 営業利益：6.20億円（同19.2%減）
• 経常利益：7.69億円（同6.0%減）
• 当期純利益：5.78億円（同0.1%増）

【進捗と勢いの変化】 本資料は通期決算のため、次期（2026年3月期）予想に対する「勢い」を分析すると、営業利益は9.7%増を計画しており、原価低減活動により収益性の回復を狙う姿勢が見えます。ただし、売上高成長率は1.4%増に留まっており、トップラインの勢いは依然として緩慢です。

3. セグメント別のモメンタム

単一セグメント（圧縮機事業）ですが、用途別に明暗が分かれています。

• 勢い（ポジティブ）：