不二越 事業分析

1. 企業概要

株式会社不二越（NACHI）は、材料（特殊鋼）、工具、工作機械、ロボット、ベアリング、油圧機器までを垂直統合で展開する総合機械メーカーです。主要製品は、産業用ロボット、切削工具、ベアリング（軸受）などで、売上高の約5割を自動車・自動車関連産業が占めています。 競合環境としては、ロボット分野ではファナックや安川電機、ベアリング分野では日本精工（NSK）やNTNなど、各事業領域で世界的な有力企業と競合しています。

2. 要点(3行)

1. 2024年11月期は中国・欧州の需要減退と国内自動車メーカーの減産により、売上高は前年比9.6%減、親会社株主に帰属する当期純利益は同48.2%減と大幅な減収減益となった。
2. 利益面ではロボットや油圧機器の操業度悪化が響き、構造改革費用（減損損失等）として42億円の特別損失を計上したが、営業キャッシュ・フローは314億円と大幅に改善している。
3. 2025年2月には約9.3億円の自己株式取得を完了するなど、業績不振下でも積極的な株主還元と、在庫圧縮による資産の健全化を推進している。

3. 業績・収益性のトレンド

売上高は2,398億円（前年同期比9.6%減）、営業利益は66億円（同44.1%減）、経常利益は42億円（同61.6%減）となりました。

• 減益理由: 中国の設備投資計画見直しに伴うロボット需要の減少、および欧州・中国の建設機械向け油圧機器の需要減退が直撃しました。また、構造改革費用として42億円を特別損失に計上したことで、純利益は33億円（同48.2%減）まで落ち込みました。