ＴＨＫ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 収益構造の乖離: 売上収益は中国市場の回復により前年同期比1.2%増の2,682億円と微増した一方、営業利益は同24.7%減の97億円に沈み、収益性の低下が鮮明となった。
• 株主還元の大幅強化: 自己資本配当率（DOE）8%方針に基づき、年間配当予想を前期の146.5円から246円へ大幅増額。さらに約365億円の自己株式取得を実施するなど、資本効率重視へ舵を切った。
• 地域間格差の拡大: 産業機器需要が回復した中国（売上21.8%増）に対し、欧州・米州は輸送機器向け需要の低迷が続き減収減益。日本も持分法投資損失が響き営業利益が56.9%減と大幅に悪化した。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期第3四半期累計（9ヶ月）の着地は以下の通りです。

• 売上収益: 2,682億円（前年同期比1.2%増）
• 営業利益: 97億円（同24.7%減）
• 四半期利益（親会社帰属）: 52億円（同42.8%減）

通期計画（修正後）に対する進捗率：

• 売上収益：74.5%
• 営業利益：60.8%
• 親会社株主帰属当期利益：52.5%

前年同期の営業利益進捗率（2024年12月期実績140億円に対し第3四半期累計129億円で約92%）と比較すると、今期の進捗は極めて低調です。通期計画（営業利益160億円）の達成には、第4四半期だけで約63億円の利益を積み上げる必要があり、ハードルは高い状況です。

3. セグメント別のモメンタム

• 中国（勢い：強）: 産業機器事業で需要が回復。売上収益は557億円（21.8%増）、セグメント利益も67億円（29.1%増）と全地域で唯一力強い成長を見せています。