企業解説
1. 企業概要
株式会社Orchestra Holdingsは、デジタルマーケティング事業とデジタルトランスフォーメーション（DX）事業を核とする企業グループです。
- 主要サービス：運用型広告やSEOコンサルティングを提供する「デジタルマーケティング」、クラウド導入支援やシステム開発を行う「DX事業」、さらにタレントマネジメントシステム「スキルナビ」等のSaaSやゲーム開発を含む「その他事業」を展開。
- 主要顧客：多岐にわたる業界のクライアント企業。DX事業ではエンタープライズ（大企業）領域への進出を強化中。
- 競合環境：デジタル広告市場やDX市場は成長が続く一方、IT人材の確保や他社との価格競争が激化しています。
2. 要点(3行)
- DX事業の構造改革が奏功し、同セグメント利益が前年比83.8%増と急成長。連結売上高も140億円の大台を突破。
- 積極的なM&A戦略を継続し、2024年にランド・ホー（ゲーム開発）、2025年初頭に日本技研（ソフトウェア開発）を総額約16億円で買収。
- 親会社株主利益は30%減益も、営業CFは11.2億円と堅調。増配と約3億円の自社株買い実施など、株主還元姿勢は極めて積極的。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高：140.36億円（前年同期比15.9%増）。全セグメントで増収を達成し、成長トレンドを維持。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2020年12月期 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 118.3億円 | 166.4億円 | 103.8億円 | 121.1億円 | 140.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 6.8億円 | 12.9億円 | 14.0億円 | 7.8億円 | 7.8億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 4.4億円 | 7.6億円 | 8.5億円 | 4.7億円 | 3.3億円 |
| 包括利益 | 5.1億円 | 9.3億円 | 10.7億円 | 3.8億円 | 3.4億円 |
| 純資産額 | 18.9億円 | 49.5億円 | 57.4億円 | 60.4億円 | 61.3億円 |
| 総資産額 | 46.9億円 | 105.6億円 | 114.1億円 | 127.1億円 | 128.2億円 |
| １株当たり純資産額 | 186.23円/株 | 440.5円/株 | 528.39円/株 | 558.68円/株 | 583.66円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 47.29円/株 | 77.33円/株 | 87.12円/株 | 48.31円/株 | 33.8円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 44.39円/株 | 77.1円/株 | 85.4円/株 | 47.81円/株 | 33.73円/株 |
| 自己資本比率 | 38.9% | 40.9% | 45.4% | 43.1% | 44.3% |
| 自己資本利益率 | 27.4% | 24.7% | 18.0% | 8.9% | 5.9% |
| 株価収益率 | 4540.0% | 4420.0% | 2040.0% | 2310.0% | 2330.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 6.6億円 | 11.1億円 | -4.8億円 | 10.0億円 | 11.2億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.6億円 | -0.3億円 | -9.9億円 | -20.0億円 | -3.8億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 1.3億円 | 24.6億円 | -4.1億円 | 12.1億円 | -7.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 14.1億円 | 49.6億円 | 30.7億円 | 32.8億円 | 33.0億円 |
| 従業員数 | 37400.0% | 55800.0% | 75600.0% | 91600.0% | 111100.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | — | — | — | — |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 71.5億円 | 71.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 55.7億円 | 56.9億円 |
| 資産 | 127.1億円 | 128.2億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 44.0億円 | 47.0億円 |
| ▶ 固定負債 | 22.7億円 | 20.0億円 |
| 負債 | 66.8億円 | 67.0億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 51.8億円 | 54.0億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 3.1億円 | 2.7億円 |
| 新株予約権 | 1.4億円 | 0.0億円 |
| 非支配株主持分 | 4.1億円 | 4.5億円 |
| 純資産 | 60.4億円 | 61.3億円 |
| 負債純資産 | 127.1億円 | 128.2億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 121.1億円 | 140.4億円 |
| 売上原価 | 62.4億円 | 75.4億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 58.7億円 | 64.9億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 51.0億円 | 56.9億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 7.7億円 | 8.0億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.5億円 | 0.4億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.4億円 | 0.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 7.8億円 | 7.8億円 |
| ▶ 特別利益 | 3.2億円 | 0.5億円 |
| ▶ 特別損失 | 1.7億円 | 0.2億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 9.2億円 | 8.1億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 4.1億円 | 4.5億円 |
| 法人税等調整額 | 0.4億円 | -0.1億円 |
| 法人税等 | 4.5億円 | 4.4億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 4.8億円 | 3.7億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.0億円 | 0.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 4.7億円 | 3.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 10.0億円 | 11.2億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -20.0億円 | -3.8億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 12.1億円 | -7.2億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 2.1億円 | 0.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 32.8億円 | 33.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 32.8億円 | 33.0億円 |