企業解説
1. 企業概要
株式会社MS-Japanは、経理・財務・人事・総務・法務・経営企画などの「管理部門」および、弁護士・公認会計士・税理士などの「士業」に特化した人材紹介事業を主軸とする企業です。
- 主要製品・サービス: 人材紹介サービス「MS Agent」、ダイレクトリクルーティング「MS Jobs」、管理部門向けメディア「Manegy」を展開。2024年より豪州の人材紹介大手FourQuarters（FQR社）を連結子会社化し、海外展開を加速しています。
- 主要顧客: 一般事業会社の管理部門、会計事務所、法律事務所など。
- 競合環境: 人材紹介大手（リクルート、パーソル等）と競合するものの、管理部門・士業というニッチ領域でのブランド力と専門性で差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 豪州FQR社の買収により、連結売上高が前期比63.4%増の74.7億円と急拡大し、海外事業が新たな柱となった。
- 販管費やのれん償却費の増加により純利益は同9.0%減となったが、自己資本比率89.2%と極めて強固な財務基盤を維持。
- 配当性向134.9%という異例の高還元を継続しており、成長投資と株主還元の両立を鮮明に打ち出している。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 74.7億円（前期比63.4%増）。国内人材紹介が42.4億円（同2.3%増）と堅調な上、海外事業28.8億円が上乗せされました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 33.7億円 | 37.6億円 | 42.9億円 | 45.7億円 | 74.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 16.1億円 | 15.4億円 | 17.9億円 | 16.6億円 | 16.8億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 10.8億円 | 10.3億円 | 12.2億円 | 11.3億円 | 10.3億円 |
| 包括利益 | 17.7億円 | 5.9億円 | 12.8億円 | 9.7億円 | 10.4億円 |
| 純資産額 | 93.8億円 | 96.0億円 | 105.1億円 | 103.3億円 | 97.7億円 |
| 総資産額 | 101.6億円 | 104.1億円 | 112.7億円 | 115.0億円 | 108.4億円 |
| １株当たり純資産額 | 374.65円/株 | 383.34円/株 | 419.65円/株 | 409.61円/株 | 389.24円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 43.37円/株 | 41.34円/株 | 48.95円/株 | 45.4円/株 | 41.53円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 43.35円/株 | 41.32円/株 | 48.93円/株 | 45.4円/株 | 41.52円/株 |
| 自己資本比率 | 92.1% | 92.0% | 93.0% | 89.0% | 89.2% |
| 自己資本利益率 | 11.6% | 10.9% | 12.2% | 10.9% | 10.4% |
| 株価収益率 | 2610.0% | 2058.0% | 2096.0% | 2597.0% | 2285.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 5.3億円 | 11.7億円 | 14.5億円 | 11.1億円 | 15.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.7億円 | 2.5億円 | 2.2億円 | -39.4億円 | -3.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -3.5億円 | -3.7億円 | -3.7億円 | -12.2億円 | -16.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 63.8億円 | 74.2億円 | 87.3億円 | 46.7億円 | 42.3億円 |
| 従業員数 | 14600.0% | 14100.0% | 16600.0% | 23100.0% | 25300.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 62.2億円 | 57.8億円 |
| ▶ 固定資産 | 52.9億円 | 50.6億円 |
| 資産 | 115.0億円 | 108.4億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 11.1億円 | 9.2億円 |
| ▶ 固定負債 | 0.6億円 | 1.5億円 |
| 負債 | 11.7億円 | 10.7億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 100.6億円 | 95.3億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 1.8億円 | 1.4億円 |
| 非支配株主持分 | 0.9億円 | 1.0億円 |
| 純資産 | 103.3億円 | 97.7億円 |
| 負債純資産 | 115.0億円 | 108.4億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 45.7億円 | 74.7億円 |
| 売上原価 | 0.0億円 | 15.5億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 45.7億円 | 59.2億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 29.5億円 | 43.2億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 16.2億円 | 16.0億円 |
| ▶ 営業外収益 | 2.4億円 | 1.7億円 |
| ▶ 営業外費用 | 1.9億円 | 0.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 16.6億円 | 16.8億円 |
| ▶ 特別利益 | — | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 16.6億円 | 16.8億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 5.6億円 | 6.2億円 |
| 法人税等調整額 | -0.3億円 | -0.1億円 |
| 法人税等 | 5.3億円 | 6.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 11.3億円 | 10.7億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | -0.0億円 | 0.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 11.3億円 | 10.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 11.1億円 | 15.0億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -39.4億円 | -3.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -12.2億円 | -16.5億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | — | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -40.6億円 | -4.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 46.7億円 | 42.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 46.7億円 | 42.3億円 |