ＭＳ－Ｊａｐａｎ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 海外M&Aが牽引する爆発的な増収： 豪州FourQuarters社の連結化により、売上高は前年同期比63.4%増の74.7億円と急拡大したが、のれん償却や先行投資により営業利益は1.2%減の微減益で着地。
• 国内基幹事業の底堅さとメディア事業の苦戦： 主力の人材紹介（MS Agent）は過去最高売上を更新した一方、DX需要の一巡によりメディア事業（Manegy）が25.3%減と大幅に減速し、明暗が分かれた。
• AI活用による次期増益シナリオ： 2026年3月期は、AIコンサルタントの実装による生産性向上を見込み、売上高10.1%増、営業利益11.6%増の二桁増益復帰を計画。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の連結業績は以下の通りです。

• 売上高： 74億7,400万円（前年同期比 +63.4%）
• 営業利益： 16億400万円（同 -1.2%）
• 経常利益： 16億8,100万円（同 +1.0%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益： 10億3,200万円（同 -9.0%）

通期計画に対する進捗と勢い： 本決算は、期初からのM&A効果をフルに享受し、売上高は過去最高を記録しました。しかし、利益面ではFourQuarters社の連結に伴う売上原価（15.5億円）および販管費の増加（前年比46.4%増の43.1億円）が重く、増収が利益成長に直結しない「踊り場」の様相を呈しています。前年同期の純利益成長率（-7.2%）と比較しても、今期の-9.0%は、投資フェーズによる利益の下押し圧力が継続していることを示唆しています。

3. セグメント別のモメンタム

• 人材紹介事業（MS Agent）：【勢い：維持】 売上高42億4,000万円（前年比2.3%増）。新規登録者数や求人数は微減（-3.5%〜-1.9%）したものの、マッチング精度の向上により過去最高売上を更新。