企業解説
1. 企業概要
株式会社大日光・エンジニアリングは、プリント配線基板への電子部品実装（表面実装）および、それらを組み込んだ機構組立受託を主軸とするEMS（電子機器受託製造サービス）企業です。
- 事業内容: 車載機器、医療機器、産業機器（半導体製造装置関連）、オフィス機器などの基板実装・組立。
- 主要製品: 車載用電子ユニット、医療用検査装置ユニット、産業機器用電源基板、携帯用POS端末など。
- 主要顧客: キヤノングループへの売上依存度が23％（2025年12月期）と高く、同グループの動向に大きく左右されます。
- 競合環境: EMS業界は新規電子機器の台頭により需要は拡大傾向にあるものの、国内外の専業メーカーとの価格競争および技術競争が激しい環境にあります。
2. 要点(3行)
- 2025年12月期は売上高369.5億円（前年同期比5.1％減）、純利益2.08億円（同24.7％減）の減収減益だが、営業CFは25.6億円と大幅な黒字を確保。
- 国内外での固定資産減損損失2.65億円の計上が利益を圧迫したが、徹底した棚卸資産の圧縮（12.6億円減）によりキャッシュ・フローの質は改善。
- 2026年1月のタイ関連会社の子会社化など、東南アジアへのシフトと医療・半導体分野への領域拡大による「事業領域多層化」が成長の鍵。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 369.5億円（前年同期比5.1％減）。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 298.6億円 | 339.4億円 | 392.0億円 | 389.6億円 | 369.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 2.8億円 | 5.4億円 | 6.0億円 | 6.8億円 | 6.9億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -0.9億円 | 10.0億円 | 3.5億円 | 2.8億円 | 2.1億円 |
| 包括利益 | 3.6億円 | 13.0億円 | 8.1億円 | 10.9億円 | 3.8億円 |
| 純資産額 | 36.3億円 | 61.8億円 | 69.4億円 | 80.2億円 | 82.4億円 |
| 総資産額 | 210.5億円 | 298.6億円 | 292.0億円 | 295.6億円 | 288.5億円 |
| １株当たり純資産額 | 636.22円/株 | 788.98円/株 | 883.23円/株 | 1,017.71円/株 | 1,046.98円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -16.76円/株 | 177.75円/株 | 51.87円/株 | 41.05円/株 | 31.45円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | 175円/株 | 51.61円/株 | 40.99円/株 | 31.42円/株 |
| 自己資本比率 | 16.2% | 17.7% | 20.4% | 23.3% | 24.1% |
| 自己資本利益率 | — | 22.9% | 6.2% | 4.3% | 3.0% |
| 株価収益率 | — | 270.0% | 910.0% | 1100.0% | 1550.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -1.8億円 | -5.5億円 | 9.8億円 | 17.4億円 | 25.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -4.8億円 | -1.8億円 | 1.5億円 | -5.3億円 | -6.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 1.9億円 | 23.6億円 | -6.6億円 | -7.4億円 | -9.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 12.4億円 | 29.3億円 | 35.2億円 | 43.0億円 | 53.6億円 |
| 従業員数 | 112300.0% | 106000.0% | 108500.0% | 101900.0% | 98800.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 83600.0% | 51700.0% | 44300.0% | 36500.0% | 41500.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 236.7億円 | 232.0億円 |
| ▶ 固定資産 | 58.9億円 | 56.5億円 |
| 資産 | 295.6億円 | 288.5億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 165.7億円 | 171.3億円 |
| ▶ 固定負債 | 49.7億円 | 34.8億円 |
| 負債 | 215.4億円 | 206.2億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 43.9億円 | 44.5億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 24.9億円 | 25.0億円 |
| 新株予約権 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 非支配株主持分 | 11.4億円 | 12.9億円 |
| 純資産 | 80.2億円 | 82.4億円 |
| 負債純資産 | 295.6億円 | 288.5億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 389.6億円 | 369.5億円 |
| 売上原価 | 347.6億円 | 330.8億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 42.0億円 | 38.8億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 35.6億円 | 32.4億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 6.4億円 | 6.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 2.9億円 | 3.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 2.5億円 | 2.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 6.8億円 | 6.9億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.1億円 | 1.8億円 |
| ▶ 特別損失 | 2.5億円 | 2.8億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 4.4億円 | 5.9億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.9億円 | 2.3億円 |
| 法人税等調整額 | -0.2億円 | 0.5億円 |
| 法人税等 | 0.8億円 | 2.8億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 3.7億円 | 3.1億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.9億円 | 1.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 2.8億円 | 2.1億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 17.4億円 | 25.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -5.3億円 | -6.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -7.4億円 | -9.2億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 3.0億円 | 0.7億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 7.7億円 | 10.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 43.0億円 | 53.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 43.0億円 | 53.6億円 |