企業解説
1. 企業概要
ルネサスエレクトロニクス株式会社は、日本を代表する半導体専業メーカーです。主に「自動車向け事業」と「産業・インフラ・IoT向け事業」の2つのセグメントを展開しています。
- 主要製品： マイクロコントローラ（マイコン）、SoC（System-on-Chip）、アナログ半導体、パワー半導体。
- 主要顧客： 自動車メーカー（ティア1サプライヤー含む）、産業機器メーカー等。販売実績ではWT Microelectronics Co., Ltd.（2,254億円、構成比17.1%）などが主要な相手先です。
- 競合環境： NXP、Infineon、STMicroelectronicsなどのグローバル競合と熾烈なシェア争いを展開しており、近年は製品のデジタル化やソフトウェア基盤のプラットフォーム化による差別化を急いでいます。
2. 要点(3行)
- 2025年12月期はWolfspeed社関連の評価損2,366億円計上により、最終損益は517億円の赤字に転落した。
- 事業面では自動車向けが市場軟化で減収となる一方、産業・インフラ・IoT向けが堅調で、Non-GAAP営業利益率は29.3%と高水準を維持。
- Altium社の巨額買収（約9,188億円）やタイミング事業の売却（30億ドル）など、ソフトウェア/システムへの事業構造転換を加速させている。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上収益： 1兆3,212億円（前年同期比2.0%減）。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上収益 | 9939.1億円 | 15008.5億円 | 14694.1億円 | 13484.8億円 | 13212.1億円 |
| 税引前利益又は税引前損失（△） | 1427.2億円 | 3622.8億円 | 4221.7億円 | 2638.3億円 | -302.8億円 |
| 当期利益又は当期損失（△）：親会社の所有者に帰属 | 1195.4億円 | 2566.2億円 | 3370.9億円 | 2190.8億円 | -517.6億円 |
| 当期包括利益：親会社の所有者に帰属 | 2847.2億円 | 5655.6億円 | 4945.1億円 | 5283.2億円 | -811.1億円 |
| 親会社の所有者に帰属する持分 | 11500.8億円 | 15337.4億円 | 20015.5億円 | 25373.8億円 | 24430.3億円 |
| 総資産額 | 24263.0億円 | 28124.9億円 | 31670.0億円 | 44904.4億円 | 41771.6億円 |
| １株当たり親会社所有者帰属持分 | 591.67円/株 | 853.51円/株 | 1,126.31円/株 | 1,413.77円/株 | 1,347.26円/株 |
| 基本的１株当たり利益又は損失（△） | 64.77円/株 | 137.66円/株 | 189.77円/株 | 122.51円/株 | -28.65円/株 |
| 希薄化後１株当たり利益又は損失（△） | 63.35円/株 | 134.84円/株 | 186.07円/株 | 120.85円/株 | -28.65円/株 |
| 親会社所有者帰属持分比率 | 47.4% | 54.5% | 63.2% | 56.5% | 58.5% |
| 親会社所有者帰属持分利益率 | 13.5% | 19.1% | 19.1% | 9.7% | -2.1% |
| 株価収益率 | 2200.0% | 860.0% | 1340.0% | 1670.0% | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 3073.8億円 | 4793.3億円 | 4966.3億円 | 3404.8億円 | 4528.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -6631.3億円 | -975.2億円 | -2674.9億円 | -12841.0億円 | -1246.9億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 3409.2億円 | -2947.7億円 | -1812.5億円 | 6773.4億円 | -2696.7億円 |
| 現金及び現金同等物 | 2219.2億円 | 3360.7億円 | 4346.8億円 | 2292.5億円 | 2959.0億円 |
| 従業員数 | 2096200.0% | 2101700.0% | 2120400.0% | 2271100.0% | 2162900.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 財政状態計算書 | ||
| 資産 | 44904.4億円 | 41771.6億円 |
| ▶ 流動資産 | 6173.3億円 | 7235.6億円 |
| ▶ 非流動資産 | 38731.1億円 | 34536.0億円 |
| 資産 | 44904.4億円 | 41771.6億円 |
| 負債及び資本 | 44904.4億円 | 41771.6億円 |
| ▶ 負債 | 19481.4億円 | 17287.1億円 |
| ▶ 資本 | 25423.0億円 | 24484.5億円 |
| 負債及び資本 | 44904.4億円 | 41771.6億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上収益 | 13484.8億円 | 13212.1億円 |
| 売上原価 | 5986.8億円 | 5674.2億円 |
| 売上総利益 | 7498.0億円 | 7537.9億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 5274.8億円 | 5212.5億円 |
| その他の収益 | 199.6億円 | 62.4億円 |
| その他の費用 | 193.1億円 | 376.2億円 |
| セグメント営業利益 | 2229.8億円 | 2011.7億円 |
| 金融収益 | 521.0億円 | 146.5億円 |
| 金融費用 | 109.7億円 | 2456.4億円 |
| 持分法による投資損失 | -2.7億円 | -4.5億円 |
| 税引前利益（△損失） | 2638.3億円 | -302.8億円 |
| 法人所得税費用 | 444.1億円 | 213.8億円 |
| 当期利益又は損失(△) | 2194.2億円 | -516.6億円 |
| 当期利益（△損失）の帰属 | ||
| １株当たり当期利益（△損失） | ||
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 3404.8億円 | 4528.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -12841.0億円 | -1246.9億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 6773.4億円 | -2696.7億円 |
| 現金及び現金同等物の為替変動による影響 | 608.4億円 | 81.5億円 |
| 換算差額を加算後の増減額及び換算差額がない場合の増減額に用いる。 | -2054.3億円 | 666.5億円 |
| 現金及び現金同等物 | 2292.5億円 | 2959.0億円 |
| 現金及び現金同等物 | 2292.5億円 | 2959.0億円 |