ルネサスエレクトロニクス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• IFRSベースの最終損益は691億円の赤字に転落。提携先Wolfspeed社の再建支援に伴う評価損（累計1,886億円）が直撃した。
• 本業は市場軟化と流通在庫調整により、Non-GAAP売上高が前年同期比8.4%減と苦戦。特に主力の自動車向けが14.0%減と大きく落ち込んだ。
• 一方、Altium社の買収完了など垂直統合を推進。Non-GAAP営業利益率は28.8%と高水準を維持し、フリーCFも2,022億円の黒字へ大幅改善した。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期第3四半期（累計）の着地は以下の通りです。

• 売上収益: 9,697億円（前年同期比8.2%減）
• 営業利益: 1,339億円（同33.3%減）
• 親会社の所有者に帰属する四半期利益: △691億円（前年同期は1,973億円の黒字）

通期計画に対する進捗率（Non-GAAPベース）:

• 通期売上予想の中間値（13,076億円）に対し、Q3累計売上は74.0%。
• 前年同期の売上進捗率（約75%）と比較すると、市場の回復遅れにより、ややスローペースな推移となっています。ただし、Non-GAAP営業利益率（28.8%）は通期予想（28.5%）を上回って推移しており、収益性は計画通りコントロールされています。

3. セグメント別のモメンタム

• 自動車事業【減速】: 売上高4,764億円（14.0%減）。市場の軟化に加え、流通在庫の調整が響き大幅な減収。ただし、製品ミックスの改善により、セグメント売上総利益率は53.3%（0.5pt改善）と、逆風下でも収益力は向上しています。