ルネサスエレクトロニクス 四半期進捗

ルネサスエレクトロニクス（6723）の2025年12月期決算に基づき、証券アナリストの視点で分析をまとめました。

1. 要点(3行)

• IFRS純損失518億円への転落: Wolfspeed社の財務再建に伴う評価損（2,366億円）を金融費用に計上し、最終利益は赤字転落も、Non-GAAPベースの営業利益は3,869億円と底堅さを維持。
• タイミング事業の売却発表: SiTime社へ約30億ドル（約4,680億円）で事業売却を決定。コア事業への集中と財務基盤のさらなる強化を図るポジティブ・サプライズ。
• 2026年1Qの強気見通し: 次期第1四半期の売上収益（Non-GAAP）は前年同期比で19.0%〜23.9%増と大幅な回復を見込み、市況の底打ち感を鮮明にした。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期（通期）の連結実績は以下の通りです。

• 売上収益: 1兆3,212億円（前期比2.0%減）
• 営業利益: 2,012億円（前期比9.8%減）
• 親会社の所有者に帰属する当期利益: △518億円（前期は2,191億円の黒字）
• 進捗と勢い: 通期計画に対する進捗率は、Non-GAAP売上収益（13,185億円）でほぼ計画通り着地。IFRSベースではWolfspeed関連の一過性損失が下押ししたものの、Non-GAAP営業利益率は29.3%と高水準を維持しており、前年同期の急減速局面からは脱し、安定期に入っています。

3. セグメント別のモメンタム

• 自動車向け事業【減速】: 売上収益6,397億円（前期比9.0%減）。市場の軟化が継続し、在庫調整の影響を強く受けました。