短信要約
1. 要点(3行)
- ホビー関連企業の大型買収により売上高は前年同期比26.6%増と急拡大したが、のれん償却や買収関連費用の計上により各段階利益は赤字転落の厳しい着地。
- 主力のコンサルティング・アドバイザリー事業が大型案件の端境期やM&A成約の遅れにより減収減益となり、既存事業のモメンタム鈍化が鮮明。
- 買収に伴う有利子負債の急増により自己資本比率は12.5%まで低下し、財務健全性が悪化。通期計画達成には下期の劇的なV字回復が不可欠な状況。
2. 直近の業績と進捗率
2025年12月期第2四半期累計の連結実績は以下の通りです。
- 売上高: 57.71億円（前年同期比26.6%増）
- 営業利益: △0.10億円（前年同期は1.08億円の黒字）
- 経常利益: △1.99億円（前年同期は1.13億円の黒字）
- 親会社株主に帰属する中間純利益: △3.98億円（前年同期は0.13億円の黒字）
通期計画に対する進捗率: 売上高は41.5%と概ね例年並みの進捗ですが、利益面では通期営業利益予想6.4億円に対しマイナス圏にあり、進捗は極めて遅れています。前年同期は中間期時点で通期計画（当時）に対し一定の利益を確保していたのに対し、今期は構造改革費用やM&A関連の先行費用が重く、勢いは大幅に減速しています。
3. セグメント別のモメンタム
- コンサルティング・アドバイザリー事業【減速】:
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今期累計実績
2025-01 〜 2025-06
| 項目 | 当期 | 前年比 | 前年同期 2024-01 〜 2024-06 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 57.7億円 | +26.6% | 45.6億円 |
| 営業利益 | -10,000,000円 | — | 1.1億円 |
| 経常利益 | -2.0億円 | — | 1.1億円 |
| 当期純利益（親会社帰属） | -4.0億円 | — | 13,000,000円 |
| 包括利益 | -3.9億円 | — | 1.3億円 |
| 1株当たり当期純利益 | -33.89円 | — | 1.11円 |
| 希薄化後1株当たり純利益 | — | — | 1.1円 |
財務状態
| 項目 | 2025-06末 | 2024-12末 |
|---|---|---|
| 総資産 | 183.3億円 | 141.7億円 |
| 純資産 | 105.8億円 | 107.5億円 |
| 自己資本比率 | 12.5% | 18.6% |
| 自己資本 | 23.0億円 | 26.4億円 |
通期予想
2025-01 〜 2025-12
| 項目 | 予想 | 前年比（予想） |
|---|---|---|
| 売上高 | 139.0億円 | +50.0% |
| 営業利益 | 6.4億円 | — |
| 経常利益 | 4.8億円 | — |
| 当期純利益 | 1.0億円 | — |
| 1株当たり当期純利益 | 8.52円 | — |
配当
| 時期 | 前期（実績） | 当期 |
|---|---|---|
| 中間 | 0円 | 0円 |
| 期末 | 0円 | — |
| 年間合計 | 0円 | — |