企業解説
1. 企業概要
アディッシュ株式会社は、ソーシャルメディアやコミュニケーション領域の課題解決を主眼とした「カスタマーリレーション事業」の単一セグメントを展開しています。
- 主要サービス: スタートアップの成長を支援する「グロース支援サービス（カスタマーサクセス、SNS・アプリ運用支援等）」および、ネットいじめ対策やチャットボット提供を行う「アダプション支援サービス（スクールガーディアン等）」。
- 主要顧客: ストライプジャパン株式会社への売上高が4.49億円（連結売上高の12.5%）を占めています。
- 競合環境: 非IT系BPO（ビジネス・プロセス・アウトソーシング）市場に属し、人手不足を背景とした業務効率化需要の中で、AIやRPAを活用した技術的優位性を模索しています。
2. 要点(3行)
- 売上高は35.92億円（前期比2.0%増）と微増ながら、先行投資や大型案件の解約が響き、1.15億円の親会社株主に帰属する当期純損失を計上。
- 営業キャッシュ・フローのマイナス継続により「継続企業の前提に関する重要事象等」が注記されており、財務基盤の安定化が急務。
- 自己資本比率は25.8%まで低下。コスト構造の見直しとBPaaS化（サービスとソフトウェアの統合）による収益性改善を急いでいる。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 35.92億円（前期比2.0%増）。新規顧客獲得は進んだものの、ソーシャルゲーム業界の大型案件解約等が回復を鈍化させました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2020年12月期 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 27.2億円 | 29.9億円 | 34.2億円 | 35.2億円 | 35.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 0.0億円 | 0.7億円 | 1.1億円 | -1.7億円 | -1.2億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -0.0億円 | 0.5億円 | 0.8億円 | -1.9億円 | -1.2億円 |
| 包括利益 | -0.0億円 | 0.5億円 | 0.8億円 | -1.9億円 | -1.1億円 |
| 純資産額 | 5.9億円 | 6.5億円 | 7.3億円 | 4.4億円 | 3.5億円 |
| 総資産額 | 11.2億円 | 11.6億円 | 14.6億円 | 11.8億円 | 13.4億円 |
| １株当たり純資産額 | 329.57円/株 | 359.23円/株 | 404.19円/株 | 253.97円/株 | 197.47円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -2.45円/株 | 27.3円/株 | 42.89円/株 | -110.47円/株 | -66.69円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | 26.24円/株 | 41.87円/株 | — | — |
| 自己資本比率 | 52.1% | 55.4% | 49.8% | 37.1% | 25.8% |
| 自己資本利益率 | — | 7.9% | 11.2% | — | — |
| 株価収益率 | — | 4264.0% | 2894.0% | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 0.3億円 | 1.1億円 | 0.9億円 | -2.5億円 | -1.9億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.2億円 | -0.6億円 | -0.2億円 | -0.1億円 | -0.2億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 3.0億円 | -0.7億円 | 1.4億円 | -0.3億円 | 2.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 6.5億円 | 6.3億円 | 8.5億円 | 5.6億円 | 5.8億円 |
| 従業員数 | 31500.0% | 35900.0% | 42600.0% | 41700.0% | 41100.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 45400.0% | 42600.0% | 46000.0% | 47200.0% | 44800.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 10.2億円 | 11.5億円 |
| ▶ 固定資産 | 1.6億円 | 1.9億円 |
| 資産 | 11.8億円 | 13.4億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 5.6億円 | 7.3億円 |
| ▶ 固定負債 | 1.8億円 | 2.6億円 |
| 負債 | 7.4億円 | 9.9億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 4.3億円 | 3.4億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 新株予約権 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| 純資産 | 4.4億円 | 3.5億円 |
| 負債純資産 | 11.8億円 | 13.4億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 35.2億円 | 35.9億円 |
| 売上原価 | 25.2億円 | 26.3億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 10.0億円 | 9.6億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 11.7億円 | 10.9億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -1.7億円 | -1.3億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.0億円 | 0.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -1.7億円 | -1.2億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -1.8億円 | -1.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.2億円 | 0.1億円 |
| 法人税等調整額 | -0.0億円 | -0.2億円 |
| 法人税等 | 0.2億円 | -0.0億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -1.9億円 | -1.2億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | -0.0億円 | — |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -1.9億円 | -1.2億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -2.5億円 | -1.9億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.1億円 | -0.2億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.3億円 | 2.2億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -2.9億円 | 0.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 5.6億円 | 5.8億円 |
| 連結の範囲の変更に伴う現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | — | -0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 5.6億円 | 5.8億円 |