ＳＨＩＮＫＯ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 1Qは営業赤字7,800万円も「想定以上の進捗」: 前年同期の大型案件の反動減や人件費増により赤字転落したが、会社側は期初想定を上回るペースと自信を示す。
• 保守サービス事業が成長を牽引: 医療機関向けのオンライン資格確認導入後の保守案件やWindows 10サポート終了に伴う更新需要が堅調に推移している。
• 1対3の株式分割と実質的な配当維持を発表: 2025年10月付の分割を発表。配当予想は分割後35円（分割前換算105円）とし、前期（97円）から実質増配の計画を据え置いた。

2. 直近の業績と進捗率

2026年3月期 第1四半期（1Q）の業績は、売上高34.8億円（前年同期比5.1％減）、営業損失0.78億円（前年同期は0.23億円の黒字）となりました。

• 通期計画（売上高183.1億円、営業利益8.0億円）に対する進捗率:
  • 売上高：19.0％
  • 各段階利益：赤字（通期は黒字予想）
• 勢いの変化: 前年同期の売上進捗率（約21.7％）と比較すると、ソリューション事業での「オンライン資格確認導入案件」の反動減により、表面上の数字は鈍化しています。しかし、保守サービスのストック型収益は着実に積み上がっており、下期偏重の収益構造（特に4Q集中）を前提とすれば、現時点での赤字は織り込み済みと言えます。

3. セグメント別のモメンタム

• 保守サービス事業（勢い：強）: