企業解説
1. 企業概要
のむら産業株式会社は、米穀用の包装資材（ポリ袋等）の企画・販売、および自動計量包装機械の設計・製造・販売を主軸とする企業です。
- 事業内容: 収益の約87％を占める「包装関連事業」と、緩衝材や梱包機械を扱う「物流梱包事業」の2セグメントで構成。
- 主要製品: 「チューブロール式包装機」などの自社開発機械と、それに最適化された米袋。
- 主要顧客: 全農系統卸、米穀卸、精米工場、スーパー等。
- 競合環境: 包装資材と包装機械の両方を手掛ける企業は少なく、工場内への立ち入りを通じたソリューション提案力が強み。一方で、プラスチック削減等の環境規制が中長期的な競合・代替リスクとなります。
2. 要点(3行)
- 2025年10月期は売上高71.1億円（前年同期比7.5%増）、営業利益7.5億円（同49.1%増）と大幅な増益を達成。
- ROE 24.1%、自己資本比率 47.3%と極めて高い資本効率を実現しつつ、借入金を完済して無借金経営へ移行。
- 米価高騰による小容量化ニーズの取り込みと、タイ・ベトナム向け包装機械の輸出再開が成長を牽引。
3. 業績・収益性のトレンド
- 増減理由: 売上高は71.1億円。コメ流通業界の小容量化ニーズへの対応や、政府の備蓄米放出に伴う資材需要、東南アジア向けの機械輸出が寄与。利益面ではDX導入による経費抑制と、原価率の低い製品構成へのシフトにより、営業利益は前年の5.0億円から7.5億円へ大幅伸長。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年10月期 | 2022年10月期 | 2023年10月期 | 2024年10月期 | 2025年10月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 50.7億円 | 54.6億円 | 59.7億円 | 66.1億円 | 71.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 3.2億円 | 3.7億円 | 4.5億円 | 5.1億円 | 7.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 2.1億円 | 2.4億円 | 2.9億円 | 3.4億円 | 5.1億円 |
| 包括利益 | 2.1億円 | 2.4億円 | 3.0億円 | 3.4億円 | 5.2億円 |
| 純資産額 | 12.6億円 | 13.9億円 | 16.4億円 | 19.1億円 | 23.5億円 |
| 総資産額 | 34.7億円 | 36.3億円 | 37.8億円 | 41.1億円 | 49.1億円 |
| １株当たり純資産額 | 902.79円/株 | 1,053.04円/株 | 1,238.11円/株 | 1,434.53円/株 | 1,756.7円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 147.58円/株 | 175.42円/株 | 219.55円/株 | 256.54円/株 | 384.39円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 36.2% | 38.3% | 43.4% | 46.1% | 47.3% |
| 自己資本利益率 | 17.8% | 18.1% | 19.2% | 19.2% | 24.1% |
| 株価収益率 | — | 596.0% | 753.0% | 663.0% | 725.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 4.2億円 | 4.5億円 | 4.5億円 | 4.8億円 | 9.8億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 0.0億円 | -0.0億円 | -0.4億円 | -0.6億円 | -0.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -2.0億円 | -2.7億円 | -2.0億円 | -2.1億円 | -1.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 8.6億円 | 10.4億円 | 12.6億円 | 14.6億円 | 22.7億円 |
| 従業員数 | 9900.0% | 10300.0% | 10900.0% | 11100.0% | 11200.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 800.0% | 500.0% | 300.0% | 400.0% | 300.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 31.4億円 | 39.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 9.7億円 | 9.8億円 |
| 資産 | 41.1億円 | 49.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 21.3億円 | 24.9億円 |
| ▶ 固定負債 | 0.8億円 | 0.7億円 |
| 負債 | 22.0億円 | 25.6億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 18.6億円 | 22.9億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.4億円 | 0.3億円 |
| 非支配株主持分 | 0.2億円 | 0.3億円 |
| 純資産 | 19.1億円 | 23.5億円 |
| 負債純資産 | 41.1億円 | 49.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 66.1億円 | 71.1億円 |
| 売上原価 | 49.5億円 | 52.0億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 16.7億円 | 19.1億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 11.6億円 | 11.6億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 5.1億円 | 7.5億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 5.1億円 | 7.5億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 5.1億円 | 7.5億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.9億円 | 2.5億円 |
| 法人税等調整額 | -0.3億円 | -0.1億円 |
| 法人税等 | 1.6億円 | 2.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 3.5億円 | 5.2億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 3.4億円 | 5.1億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 4.8億円 | 9.8億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.6億円 | -0.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -2.1億円 | -1.3億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | — | — |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 2.1億円 | 8.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 14.6億円 | 22.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 14.6億円 | 22.7億円 |