全国保証 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 2025年3月期は保証債務残高の買収（M&A）によるインオーガニック成長が寄与し、営業収益569億円（前期比10.3％増）、純利益320億円（同11.4％増）と過去最高水準を更新。
• 1対2の株式分割の実施、実質増配（212円→230円換算）、および70億円を上限とする自己株式取得の発表など、極めて積極的な株主還元姿勢を鮮明にした。
• 2026年3月期予想は減益（2.8％減）を見込むが、これは前期に計上した負ののれん発生益12億円の剥落が主因であり、実態的な収益力は堅調を維持。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期（通期）の着地は以下の通りです。

• 営業収益: 569億7,200万円（前期比 10.3%増）
• 営業利益: 419億7,400万円（前期比 7.3%増）
• 経常利益: 445億1,800万円（前期比 7.1%増）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 320億8,900万円（前期比 11.4%増）

進捗と勢いの変化: 本決算のため通期計画（当初予想）との比較になりますが、純利益ベースでは当初予想を上回って着地しました。特にM&Aに伴う「負ののれん発生益」12億5,700万円の計上が最終利益を押し上げています。新設住宅着工戸数が弱含みで推移する厳しい外部環境下において、他社からの保証債務残高獲得という戦略が功を奏し、前期（営業収益2.7％増）と比較して収益の伸びが加速しています。

3. セグメント別のモメンタム

当社は「信用保証事業」の単一セグメントですが、内訳として以下のモメンタムが見られます。

• 「勢い」がある領域: 既存住宅ローン市場。他保証会社3社のM&A等により保証債務残高を積み上げ、インオーガニック成長が収益を牽引しました。また、住宅価格上昇に伴うローン借入金額の増加もプラスに寄与しています。