ナ・デックス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収減益の着地： 売上高は前期比7.3%増の368.9億円と伸長したが、北米でのM&A関連費用増や中国の不振、さらに元業務委託社員による不正関連の特別損失（1.8億円超）が響き、純利益は同69.1%減の2.5億円と大きく落ち込んだ。
• 地域別の明暗： 国内（営業利益27.7%増）と東南アジア（同61.5%増）が自動車関連設備向けに好調を維持する一方、中国は自動車向け自社製品の不振で赤字が拡大し、北米も販管費増で大幅減益となった。
• 強気な来期予想： 2026年4月期は新中期経営計画に基づき、売上高430億円（16.6%増）、営業利益16億円（109.8%増）とV字回復を見込むが、配当予想は31円と前期（33円）から実質減配の慎重姿勢。

2. 直近の業績と進捗率

2025年4月期の本決算実績は以下の通りです。

• 売上高： 368億9,000万円（前期比+7.3%）
• 営業利益： 7億6,200万円（前期比△20.7%）
• 経常利益： 8億9,400万円（前期比△26.4%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益： 2億5,100万円（前期比△69.1%）

進捗と勢いの変化： 通期計画に対する進捗率は、期中に発生した「不正関連損失」や「特別調査費用」の影響で、利益面が期初想定を大きく下回ったと推察されます。特に純利益は前期の8.1億円から2.5億円へと急減しており、稼ぐ力そのものよりも一過性費用と海外不採算部門が足枷となりました。ただし、国内の売上高は前年の281億円から299億円へ着実に伸びており、本業の需要は堅調です。

3. セグメント別のモメンタム

• 日本（勢い：強）： 売上高299.4億円（6.3%増）、営業利益6.6億円（27.7%増）。自動車関連企業向けの自社製品・設備売上が牽引。