コンドーテック 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収減益の着地も、売上高は過去最高を更新： 大型物件の需要を取り込み売上高は791.75億円（前期比3.0%増）と伸長したが、人件費や運賃、M&Aに伴う販管費増により営業利益は44.65億円（同4.4%減）となった。
• 積極的な還元姿勢とDOE導入： 連結純資産配当率（DOE）4.0%以上を新たな指針とし、当期配当を46円（前期40円）へ増配。次期も52円（6円増配）を予想し、累進的な還元を強調。
• M&Aによる成長加速： 2024年10月に上田建設を子会社化。足場工事セグメントが売上高7.7%増、利益25.7%増と飛躍し、従来の資材販売から施工・レンタルへの事業領域拡大が鮮明に。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期（通期）の連結実績は以下の通り。

• 売上高： 791.75億円（前期比 3.0%増）
• 営業利益： 44.65億円（同 4.4%減）
• 経常利益： 46.79億円（同 4.0%減）
• 当期純利益： 32.72億円（同 0.2%増）

【進捗率と勢いの変化】 本決算のため次期（2026年3月期）予想に対する「第2四半期累計（予想）」の進捗率を分析すると、売上高で49.1%（416.96億円 / 850億円）、営業利益で47.7%（21.92億円 / 46億円）となっており、例年並みの安定した進捗を見込んでいる。前年同期と比較すると、売上高は7.4%増の強気な計画であり、M&A効果のフル寄与を前提とした成長加速のフェーズにある。

3. セグメント別のモメンタム

• 電設資材（勢い：強）： 売上高113.35億円（12.1%増）、セグメント利益4.13億円（28.4%増）。酷暑による空調関連や太陽光設備が牽引。コスト増を価格転嫁で吸収し、利益率も改善。