企業解説
1. 企業概要
- 事業内容: 鋼材の仕入・加工・販売を主軸とする鉄鋼商社グループ。純粋持株会社である同社と、連結子会社4社（清和鋼業、中央鋼材、大宝鋼材、清和サービス）で構成。
- 主要製品・サービス: 構造用鋼材の販売、切断・穴あけ等の一次加工、溶接構造物の二次加工（鉄骨加工）、および不動産賃貸。
- 主要顧客: 建設業界（倉庫、工場、ビル等の建築用）および製造業（自動車向け等）。
- 競合環境: 鉄鋼流通業界に属し、国内需要の成熟化に伴い価格競争が激化。大手商社系や独立系商社と競合。
2. 要点(3行)
- 業績回復: 売上高は前期比2.8%減の500億円も、東日本での鉄骨加工収益改善により経常利益は5.1億円（前期比27倍）と急回復。
- 財務健全性と還元: 自己資本比率44.1%と健全で、期末配当を前期の10円から20円へ倍増させるなど、利益回復を株主還元へ反映。
- 効率的な資金管理: 営業CFは19億円超のプラスを維持し、現金及び現金同等物は約31億円（前期比2.1倍）に積み上がるなど、資金繰りの安全性は極めて高い。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 500.2億円（前期514.7億円、2.8%減）。需要低迷に伴う販売価格の下落が影響。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 454.0億円 | 575.5億円 | 625.8億円 | 514.7億円 | 500.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 15.8億円 | 9.3億円 | 3.0億円 | 0.2億円 | 5.2億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 10.6億円 | 6.1億円 | 1.0億円 | -1.0億円 | 3.5億円 |
| 包括利益 | 12.8億円 | 8.7億円 | 0.7億円 | -0.2億円 | 3.1億円 |
| 純資産額 | 153.7億円 | 160.6億円 | 160.1億円 | 159.2億円 | 162.0億円 |
| 総資産額 | 363.7億円 | 471.9億円 | 397.5億円 | 374.4億円 | 362.6億円 |
| １株当たり純資産額 | 3,838.94円/株 | 4,016.09円/株 | 4,007.04円/株 | 3,991.22円/株 | 4,061.38円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 270.03円/株 | 154.99円/株 | 26.24円/株 | -25.72円/株 | 88.45円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 41.6% | 33.5% | 39.7% | 41.9% | 44.1% |
| 自己資本利益率 | 7.3% | 3.9% | 0.7% | -0.6% | 2.2% |
| 株価収益率 | 770.0% | 930.0% | 5350.0% | — | 1640.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -12.3億円 | -6.4億円 | 27.2億円 | 16.6億円 | 19.1億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -3.2億円 | -7.4億円 | -2.6億円 | -2.4億円 | -1.9億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 12.3億円 | 15.0億円 | -24.3億円 | -11.2億円 | -0.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 10.3億円 | 11.5億円 | 11.8億円 | 14.8億円 | 31.2億円 |
| 従業員数 | 23900.0% | 24400.0% | 23400.0% | 22600.0% | 21800.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 3200.0% | 3600.0% | 3800.0% | 4800.0% | 3900.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 265.1億円 | 257.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 109.4億円 | 105.4億円 |
| 資産 | 374.4億円 | 362.6億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 196.8億円 | 181.9億円 |
| ▶ 固定負債 | 18.4億円 | 18.8億円 |
| 負債 | 215.2億円 | 200.6億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 146.7億円 | 149.8億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 10.3億円 | 10.0億円 |
| 非支配株主持分 | 2.2億円 | 2.2億円 |
| 純資産 | 159.2億円 | 162.0億円 |
| 負債純資産 | 374.4億円 | 362.6億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 514.7億円 | 500.3億円 |
| 売上原価 | 469.5億円 | 450.0億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 45.3億円 | 50.3億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 46.3億円 | 46.3億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -1.0億円 | 4.0億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.3億円 | 1.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 0.2億円 | 5.2億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 0.1億円 | 5.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.5億円 | 1.7億円 |
| 法人税等調整額 | -0.2億円 | 0.0億円 |
| 法人税等 | 1.3億円 | 1.7億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -1.2億円 | 3.5億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | -0.1億円 | 0.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -1.0億円 | 3.5億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 16.6億円 | 19.1億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -2.4億円 | -1.9億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -11.2億円 | -0.7億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 3.0億円 | 16.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 14.8億円 | 31.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 14.8億円 | 31.2億円 |