アールシーコア 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 2025年3月期は売上高109.9億円（前年比9.5%減）と減収だが、先行指標である受注残高が91.1億円（同29.0%増）と大幅に回復し、反転攻勢の兆しが見える。
• セグメント別ではBtoB（特建事業）を含む直販部門が営業増益を確保した一方、販社部門と連結子会社（BP社）の苦戦が全体の営業赤字（4.9億円）継続の主因となった。
• 次期（2026年3月期）は、積み上がった受注残を背景に6期ぶりの営業黒字化（30百万円）を計画するが、復配の目途は立たず無配継続を予定。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 109.9億円（前年同期比9.5%減）
• 営業利益: △4.9億円（前期 △4.9億円から微改善）
• 経常利益: △3.8億円（前期 △5.0億円から改善）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: △5.3億円（前期は資産売却により21.2億円の黒字）
• 進捗と勢い: 通期実績は期初予想に対して売上高が未達。しかし、期末の連結契約（受注）棟数は496棟（前年比113.2%）と後半に挽回。次期売上目標123.5億円に対し、期首時点で約74%に相当する受注残（91.1億円）を抱えており、前年同期の受注残（70.6億円）と比較して収益認識の勢いは明らかに強まっている。

3. セグメント別のモメンタム

• 直販部門（勢い：強）: 売上高44.5億円（前年比5.1%増）、セグメント利益4.1億円（同23.1%増）。代官山拠点の閉鎖に伴う駆け込み需要や、注力するBtoB（保育園・宿泊施設等）の伸長が寄与。