企業解説
1. 企業概要
東リ株式会社（TOLI）は、1919年創業の老舗インテリア総合メーカーです。ビニル系床材（床タイル・シート）やカーペット、壁装材、カーテンの製造・販売を主軸としています。
- 事業構成: 自社製品を製造する「プロダクト事業」と、仕入販売・内装工事を担う「インテリア卸及び工事事業」の2セグメントを展開。
- 主要製品: メンテナンス不要な「NWシリーズ」床材、環境配慮型タイルカーペット「GA-3600 サスティブバック」など。
- 競合・市場環境: 国内建設市場の縮小、原材料価格の高騰、人手不足による供給制約など、厳しい競争環境にあります。
2. 要点（3行）
- 売上高は1,057億円（前期比3.2%増）と過去最高を更新したが、原材料高や販促費増で営業利益は43.7億円（同12.1%減）の減益。
- 新中期経営計画「SHINKA Plus ONE 2.0」を始動し、配当性向50%またはDOE3.5%を目安とする積極的な株主還元方針を打ち出した。
- 棚卸資産が前期末比で約16億円増加し、営業キャッシュ・フローが純利益を下回るなど、資金効率の低下が懸念材料。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 1,057億9百万円（前期比3.2%増）。宿泊施設やオフィスリニューアル需要の回復、2024年12月の価格改定が寄与。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 859.3億円 | 885.1億円 | 952.3億円 | 1024.7億円 | 1057.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 20.3億円 | 12.4億円 | 36.4億円 | 52.4億円 | 46.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 13.9億円 | 7.2億円 | 25.6億円 | 36.9億円 | 35.1億円 |
| 包括利益 | 23.1億円 | 9.2億円 | 31.3億円 | 59.9億円 | 43.5億円 |
| 純資産額 | 380.9億円 | 382.9億円 | 408.9億円 | 457.6億円 | 483.8億円 |
| 総資産額 | 768.2億円 | 799.8億円 | 847.9億円 | 908.5億円 | 940.6億円 |
| １株当たり純資産額 | 618.2円/株 | 630.05円/株 | 674.8円/株 | 767.66円/株 | 824.9円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 22.66円/株 | 11.79円/株 | 42.57円/株 | 61.69円/株 | 59.62円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 49.2% | 47.5% | 47.9% | 50.0% | 51.1% |
| 自己資本利益率 | 3.8% | 1.9% | 6.5% | 8.6% | 7.5% |
| 株価収益率 | 1100.0% | 1870.0% | 640.0% | 680.0% | 790.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 41.6億円 | 49.6億円 | 36.0億円 | 52.9億円 | 24.7億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -31.1億円 | -40.2億円 | -32.8億円 | -39.0億円 | -47.7億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -9.9億円 | -10.6億円 | -9.3億円 | -15.7億円 | 8.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 102.7億円 | 101.9億円 | 95.9億円 | 94.6億円 | 80.3億円 |
| 従業員数 | 186900.0% | 187400.0% | 185600.0% | 188300.0% | 191000.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 14500.0% | 13800.0% | 12700.0% | 14000.0% | 12500.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 529.3億円 | 527.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 379.2億円 | 413.3億円 |
| 資産 | 908.5億円 | 940.6億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 340.7億円 | 327.6億円 |
| ▶ 固定負債 | 110.2億円 | 129.2億円 |
| 負債 | 450.9億円 | 456.9億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 406.6億円 | 424.9億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 47.8億円 | 55.5億円 |
| 非支配株主持分 | 3.3億円 | 3.3億円 |
| 純資産 | 457.6億円 | 483.8億円 |
| 負債純資産 | 908.5億円 | 940.6億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 1024.7億円 | 1057.1億円 |
| 売上原価 | 725.5億円 | 750.5億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 299.1億円 | 306.6億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 249.4億円 | 262.8億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 49.8億円 | 43.8億円 |
| ▶ 営業外収益 | 5.3億円 | 5.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | 2.7億円 | 2.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 52.4億円 | 46.6億円 |
| ▶ 特別利益 | 1.4億円 | 4.5億円 |
| ▶ 特別損失 | 1.0億円 | 0.5億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 52.9億円 | 50.6億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 16.1億円 | 14.4億円 |
| 法人税等調整額 | -0.6億円 | 0.5億円 |
| 法人税等 | 15.5億円 | 14.9億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 37.4億円 | 35.6億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.5億円 | 0.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 36.9億円 | 35.1億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 52.9億円 | 24.7億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -39.0億円 | -47.7億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -15.7億円 | 8.4億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.5億円 | 0.2億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -1.3億円 | -14.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 94.6億円 | 80.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 94.6億円 | 80.3億円 |