高島 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 本業は大幅増益も特益反落で純利益急減: 営業利益は前年比21.8%増と伸長したが、前期の賃貸ホテル売却益（約48億円）の剥落により、親会社株主に帰属する当期純利益は67.6%減の15.6億円となった。
• 次期は売上1,100億円超の強気予想: 2026年3月期は、M&Aによるサンワグループ15社の連結寄与や建材・産業資材の組織再編により、売上高1,100億円（16.4%増）、営業利益26億円（22.1%増）と大幅な成長加速を見込む。
• 株主還元の大幅強化（総還元性向100%）: 中計最終年度に向けた限定措置として、配当性向を「40%以上」から「80%以上」へ、総還元性向を「100%」へと引き上げた。2025年10月には1:2の株式分割も実施する。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 945.0億円（前年同期比 +4.9%）
• 営業利益: 21.2億円（同 +21.8%）
• 経常利益: 20.2億円（同 +1.0%）
• 当期純利益: 15.6億円（同 △67.6%）
• 進捗率と勢い: 2025年3月期の実績は、期初計画（売上930億円、営業利益20億円）を上振れて着地。次期（2026年3月期）予想は売上1,100億円、営業利益26億円と、今期の成長率を大きく上回る勢いを計画している。特に営業利益率は今期の2.3%から次期は2.4%弱への改善を目指しており、M&Aによる規模の拡大が収益性向上に寄与するフェーズに入る。

3. セグメント別のモメンタム

• 産業資材（勢い：強）: 売上高179.9億円（+4.7%）、営業利益10.5億円（+49.0%）。自動車関連や防衛省向け産業用繊維の受注が大幅に拡大。工場稼働率の向上も利益を押し上げた。