企業解説
1. 企業概要
長瀬産業（NAGASE & CO., LTD.）は、化学品、合成樹脂、電子材料、化粧品、健康食品などの輸出入および国内販売を行う、業界トップクラスの化学系専門商社です。商社機能に加え、ナガセケムテックスなどの強力な製造子会社や研究開発機能（R&D）を併せ持つ「製造卸」としての側面が強く、素材の川上から川下までを網羅しています。主要顧客は自動車、電子機器、医薬品、食品など多岐にわたります。
2. 要点(3行)
- AIサーバー向け先端半導体材料の販売好調により、営業利益が前年比27.6%増の390億円と大幅増益を達成。
- 中期経営計画「ACE 2.0」のROE 8%目標達成に向け、2025年度までの期間限定で「総還元性向100%」を決定。
- 生活関連セグメントの低迷と米国拠点での減損損失（11.7億円）、棚卸資産の増加（約157億円）が懸念材料。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 9,449億円（前年比5.0%増）。円安の影響に加え、半導体関連の需要増が寄与。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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- 🔒 キャッシュフローの質
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 6252.4億円 | 7805.6億円 | 9129.0億円 | 9001.5億円 | 9449.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 228.5億円 | 365.0億円 | 325.3億円 | 305.9億円 | 383.8億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 188.3億円 | 259.4億円 | 236.3億円 | 224.0億円 | 255.2億円 |
| 包括利益 | 318.9億円 | 286.1億円 | 379.9億円 | 463.4億円 | 323.0億円 |
| 純資産額 | 3384.3億円 | 3550.9億円 | 3783.9億円 | 4013.2億円 | 4064.6億円 |
| 総資産額 | 6405.9億円 | 7397.2億円 | 7626.9億円 | 7923.4億円 | 8081.4億円 |
| １株当たり純資産額 | 2,670.09円/株 | 2,868.22円/株 | 3,139.26円/株 | 3,463.84円/株 | 3,679.09円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 151.91円/株 | 213.46円/株 | 199.54円/株 | 194.96円/株 | 230.39円/株 |
| 自己資本比率 | 51.5% | 46.5% | 48.2% | 49.7% | 49.4% |
| 自己資本利益率 | 5.9% | 7.7% | 6.6% | 5.9% | 6.4% |
| 株価収益率 | 1140.0% | 850.0% | 1020.0% | 1310.0% | 1150.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 203.9億円 | -177.8億円 | 94.1億円 | 729.6億円 | 363.2億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 26.4億円 | -76.6億円 | -80.3億円 | -116.3億円 | -116.2億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -258.7億円 | 272.8億円 | -172.5億円 | -480.5億円 | -182.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 485.5億円 | 533.4億円 | 403.3億円 | 591.9億円 | 659.0億円 |
| 従業員数 | 694000.0% | 711300.0% | 722000.0% | 752800.0% | 748400.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 5424.7億円 | 5601.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 2498.7億円 | 2480.2億円 |
| 資産 | 7923.4億円 | 8081.4億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 3026.8億円 | 2695.8億円 |
| ▶ 固定負債 | 883.5億円 | 1321.1億円 |
| 負債 | 3910.2億円 | 4016.8億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 3128.3億円 | 3117.1億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 812.3億円 | 873.4億円 |
| 非支配株主持分 | 72.5億円 | 74.1億円 |
| 純資産 | 4013.2億円 | 4064.6億円 |
| 負債純資産 | 7923.4億円 | 8081.4億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 9001.5億円 | 9449.6億円 |
| 売上原価 | 7354.3億円 | 7636.7億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 1647.2億円 | 1812.9億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 1341.0億円 | 1422.1億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 306.2億円 | 390.8億円 |
| ▶ 営業外収益 | 43.2億円 | 47.7億円 |
| ▶ 営業外費用 | 43.5億円 | 54.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 305.9億円 | 383.8億円 |
| ▶ 特別利益 | 62.3億円 | 52.9億円 |
| ▶ 特別損失 | 41.6億円 | 55.5億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 326.6億円 | 381.3億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 106.3億円 | 109.6億円 |
| 法人税等調整額 | -8.2億円 | 9.0億円 |
| 法人税等 | 98.1億円 | 118.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 228.5億円 | 262.7億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 4.5億円 | 7.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 224.0億円 | 255.2億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 729.6億円 | 363.2億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -116.3億円 | -116.2億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -480.5億円 | -182.1億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 55.7億円 | 2.2億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 188.5億円 | 67.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 591.9億円 | 659.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 591.9億円 | 659.0億円 |