企業解説
1. 企業概要
三菱商事株式会社は、地球環境エネルギー、マテリアルソリューション、金属資源、社会インフラ、モビリティ、食品産業、S.L.C.（コンシューマー）、電力ソリューションの8グループ体制で広範な事業を展開する日本最大の総合商社です。
- 事業内容: 世界約90カ国・地域の拠点ネットワークを活用し、天然資源の開発から製造、流通、小売、サービスまで多角的に経営しています。
- 主要製品・サービス: LNG、原料炭、銅、自動車（いすゞ、三菱自等）、加工食品、コンビニ（ローソン）等。
- 主要顧客: エネルギー・電力・鉄鋼・小売関連企業など多岐にわたるグローバル企業および一般消費者。
- 競合環境: 三井物産、伊藤忠商事、住友商事、丸紅などの総合商社が主要な競合となりますが、金属資源（原料炭）やエネルギー分野での圧倒的な上流権益と、三菱グループの総合力が強みです。
2. 要点(3行)
- 収益構造の変化: 収益は18兆6,176億円、親会社所有者帰属純利益は9,507億円。ローソンの持分法適用会社化（約1,820億円の再評価益）が利益を下支えした一方、電力事業の減損が重石となった。
- 積極的な成長投資: 「経営戦略2027」に基づき、3年間で約4兆円の投資を計画。再生可能エネルギーやEX（エネルギー・トランスフォーメーション）分野への拡張投資を加速させている。
- 破格の株主還元: 累進配当を維持しつつ、1兆円規模の巨額な自己株式取得（発行済株式の約10％相当）を決定しており、資本効率の改善と株主還元への強い姿勢が際立つ。
3. 業績・収益性のトレンド
- 業績推移:
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上収益 | 128845.2億円 | 172648.3億円 | 215719.7億円 | 195676.0億円 | 186176.0億円 |
| 売上総利益 | 16051.1億円 | 21507.6億円 | 25599.6億円 | 23597.1億円 | 18363.9億円 |
| 当期利益又は当期損失（△）：親会社の所有者に帰属 | 1725.5億円 | 9375.3億円 | 11806.9億円 | 9640.3億円 | 9507.1億円 |
| 当期包括利益：親会社の所有者に帰属 | 6043.5億円 | 14715.1億円 | 16517.7億円 | 17140.2億円 | 10611.3億円 |
| 親会社の所有者に帰属する持分 | 56136.5億円 | 68802.3億円 | 80656.4億円 | 90438.7億円 | 93687.1億円 |
| 総資産額 | 186349.7億円 | 219120.1億円 | 221475.0億円 | 234595.7億円 | 214961.0億円 |
| １株当たり親会社所有者帰属持分 | 1,267.67円/株 | 1,553.23円/株 | 1,881.69円/株 | 2,206.97円/株 | 2,355.22円/株 |
| 基本的１株当たり利益又は損失（△） | 38.95円/株 | 211.69円/株 | 269.76円/株 | 230.1円/株 | 236.97円/株 |
| 希薄化後１株当たり利益又は損失（△） | 38.86円/株 | 208.58円/株 | 268.56円/株 | 222.37円/株 | 235.8円/株 |
| 親会社所有者帰属持分比率 | 30.1% | 31.4% | 36.4% | 38.6% | 43.6% |
| 親会社所有者帰属持分利益率 | 3.2% | 15.0% | 15.8% | 11.3% | 10.3% |
| 株価収益率 | 2678.0% | 724.0% | 587.0% | 1515.0% | 1108.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 10175.5億円 | 10558.4億円 | 19301.4億円 | 13473.8億円 | 16583.5億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -3573.0億円 | -1675.5億円 | -1774.7億円 | -2057.6億円 | -2739.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -6911.8億円 | -6934.0億円 | -17666.4億円 | -10862.3億円 | -15307.0億円 |
| 現金及び現金同等物 | 13178.2億円 | 15555.7億円 | 15570.0億円 | 12515.5億円 | 15366.2億円 |
| 従業員数 | 8299700.0% | 8072800.0% | 7970600.0% | 8003700.0% | 6206200.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 2390500.0% | 2344800.0% | 2556100.0% | 2680000.0% | 1303700.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 財政状態計算書 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 116765.0億円 | 87523.7億円 |
| ▶ 非流動資産 | 117830.7億円 | 127437.3億円 |
| 資産 | 234595.7億円 | 214961.0億円 |
| 負債及び資本の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 81320.8億円 | 58830.2億円 |
| ▶ 非流動負債 | 52326.6億円 | 54587.6億円 |
| 負債 | 133647.4億円 | 113417.8億円 |
| ▶ 資本 | 100948.3億円 | 101543.2億円 |
| 負債及び資本 | 234595.7億円 | 214961.0億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 収益 | 195676.0億円 | 186176.0億円 |
| 原価 | 172078.9億円 | 167812.1億円 |
| 売上総利益 | 23597.1億円 | 18363.9億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 16922.8億円 | 14653.0億円 |
| 有価証券損益 | 2330.1億円 | 3056.3億円 |
| 固定資産除・売却損益 | 372.1億円 | 1345.8億円 |
| 固定資産減損損失及び戻入 | -295.6億円 | -38.8億円 |
| その他の損益－純額 | -1041.2億円 | 765.4億円 |
| 金融収益 | 3053.7億円 | 3426.0億円 |
| 金融費用 | 1911.4億円 | 1706.2億円 |
| 持分法による投資損益 | 4443.9億円 | 3374.8億円 |
| 税引前利益（△損失） | 13625.9億円 | 13934.3億円 |
| 法人所得税費用 | 3377.4億円 | 3171.8億円 |
| 当期利益（△損失） | 10248.6億円 | 10762.5億円 |
| 当期純利益の帰属 | ||
| 1株当たり当期純利益（当社の所有者に帰属） | ||
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 13473.8億円 | 16583.5億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -2057.6億円 | -2739.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -10862.3億円 | -15307.0億円 |
| 現金及び現金同等物に係る為替相場変動の影響額 | 479.2億円 | 226.2億円 |
| 売却目的保有資産に含まれる現金及び現金同等物の増減額 | -4087.6億円 | 4087.6億円 |
| 現金及び現金同等物の純増減額 | -3054.5億円 | 2850.7億円 |
| 現金及び現金同等物 | 12515.5億円 | 15366.2億円 |
| 現金及び現金同等物 | 12515.5億円 | 15366.2億円 |