ナイス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 営業利益は前年同期比27.6%増の14.4億円と伸長：住宅事業の黒字転換が寄与した一方、純利益は前年同期に計上した固定資産売却益24.3億円の反動で87.3%減の3.9億円となった。
• 住宅事業のモメンタム回復：マンション分譲の売上高が前年同期の2.6倍（69.5億円）に急増し、セグメント損益が前年の赤字から7.4億円の黒字へV字回復した。
• M&Aによる規模拡大と財務の変化：セレックスHDの連結子会社化（取得価額94億円）により、建築資材事業の基盤を強化したが、のれん発生や有利子負債の増加など財務面での変化が大きい。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期 第3四半期（累計）の着地は以下の通りです。

• 売上高: 1,708億89百万円（前年同期比 +7.1%）
• 営業利益: 14億42百万円（同 +27.6%）
• 経常利益: 13億22百万円（同 +5.4%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 3億96百万円（同 △87.3%）

通期計画に対する進捗率：

• 売上高：71.8%
• 営業利益：30.7%
• 経常利益：30.0%
• 純利益：12.4%

分析： 売上高は計画に対し概ね順調ですが、各段階利益の進捗率が30%前後と非常に低位に留まっています。同社は例年、年度末の第4四半期に利益が集中する傾向がありますが、通期計画（営業利益47億円）の達成には、Q4単体で約32.5億円を稼ぎ出す必要があり、前年同期の勢いと比較してもハードルが高い状況です。

3. セグメント別のモメンタム

• 住宅事業【勢い：強】