企業解説
1. 企業概要
都築電気株式会社は、富士通系の情報ネットワークソリューションサービスを主力とするITシステムインテグレーターです。2024年1月に電子デバイス事業を譲渡したことで、現在は「情報ネットワークソリューションサービス」の単一セグメント体制となっています。
- 主要製品・サービス: ネットワーク・音声基盤の構築、コンタクトセンターシステム、クラウドサービス（TCloud）、保守・運用代行。
- 主要顧客・パートナー: 富士通株式会社（主要株主かつ最大の仕入先・パートナー）。
- 競合環境: 他の独立系・メーカー系システムインテグレーター（SIer）と、クラウドシフトが進む中で付加価値の高いサービス提供を競っています。
2. 要点(3行)
- 電子デバイス事業の譲渡により売上高は減少したものの、プライシング改善と高付加価値領域へのシフトにより営業利益・経常利益は3期連続で過去最高を更新。
- 中期経営計画「Transformation 2026」に基づき、配当性向40％目安への引き上げ、自己株式の消却（120万株）など、株主還元姿勢を明確に強化。
- 潤沢な手元資金（約387億円）を背景に、成長6領域の拡大とAI等の先端技術へのM&A・資本業務提携を加速させるフェーズにある。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 982.6億円（前期比21.3％減）。電子デバイス事業の売却および前期の大型特需案件の剥落が主因です。
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プランをアップグレード市場ポジション
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 1200.0億円 | 1193.2億円 | 1239.0億円 | 1248.6億円 | 982.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 33.6億円 | 42.3億円 | 53.5億円 | 64.9億円 | 66.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 23.5億円 | 28.0億円 | 35.2億円 | 54.8億円 | 47.6億円 |
| 包括利益 | 21.6億円 | 28.1億円 | 29.6億円 | 69.0億円 | 55.7億円 |
| 純資産額 | 311.7億円 | 332.0億円 | 353.9億円 | 408.6億円 | 446.3億円 |
| 総資産額 | 762.0億円 | 792.3億円 | 832.1億円 | 810.7億円 | 800.6億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,760.87円/株 | 1,853.68円/株 | 1,950.05円/株 | 2,241.85円/株 | 2,436.05円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 134.06円/株 | 158.47円/株 | 197.48円/株 | 304.75円/株 | 263.32円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 40.6% | 41.5% | 42.0% | 49.8% | 55.2% |
| 自己資本利益率 | 7.7% | 8.8% | 10.4% | 14.5% | 11.3% |
| 株価収益率 | 1240.0% | 930.0% | 790.0% | 770.0% | 860.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 7.5億円 | 55.6億円 | 42.6億円 | 49.5億円 | 34.1億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -12.7億円 | -0.0億円 | 0.4億円 | 154.7億円 | -7.9億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -20.3億円 | -24.1億円 | -26.1億円 | -26.1億円 | -25.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 159.3億円 | 191.3億円 | 208.4億円 | 386.8億円 | 387.0億円 |
| 従業員数 | 240800.0% | 238200.0% | 232800.0% | 209400.0% | 206100.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 659.3億円 | 650.6億円 |
| ▶ 固定資産 | 151.4億円 | 150.0億円 |
| 資産 | 810.7億円 | 800.6億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 284.6億円 | 292.1億円 |
| ▶ 固定負債 | 117.4億円 | 62.2億円 |
| 負債 | 402.0億円 | 354.3億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 402.3億円 | 433.1億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 1.7億円 | 8.5億円 |
| 非支配株主持分 | 4.6億円 | 4.7億円 |
| 純資産 | 408.6億円 | 446.3億円 |
| 負債純資産 | 810.7億円 | 800.6億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 1248.6億円 | 982.6億円 |
| 売上原価 | 995.5億円 | 756.0億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 253.1億円 | 226.7億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 188.7億円 | 161.8億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 64.4億円 | 64.8億円 |
| ▶ 営業外収益 | 2.0億円 | 2.9億円 |
| ▶ 営業外費用 | 1.6億円 | 1.8億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 64.9億円 | 66.0億円 |
| ▶ 特別利益 | 24.4億円 | 2.8億円 |
| ▶ 特別損失 | 5.1億円 | 0.2億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 84.2億円 | 68.5億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 29.2億円 | 14.8億円 |
| 法人税等調整額 | -1.6億円 | 4.7億円 |
| 法人税等 | 27.7億円 | 19.5億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 56.5億円 | 49.0億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 1.7億円 | 1.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 54.8億円 | 47.6億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 49.5億円 | 34.1億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 154.7億円 | -7.9億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -26.1億円 | -25.9億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.3億円 | — |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 178.4億円 | 0.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 386.8億円 | 387.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 386.8億円 | 387.0億円 |