企業解説
1. 企業概要
和歌山県を地盤に近畿・東海地方（和歌山、奈良、三重、大阪、岐阜、愛知、静岡）でスーパーマーケットをチェーン展開するリージョナルチェーンです。主力のスーパーマーケット事業のほか、外食事業や施設管理業務受託などの付帯事業を行っています。競合環境としては、同業他社との差別化を図るべく地域密着型の店舗構成を進めていますが、商圏人口の減少やドラッグストア等の異業種を含めた競合激化に直面しています。
2. 要点(3行)
- 売上高は2,375.28億円（前年同期比1.1％増）と微増ながら、原材料・光熱費高騰や人件費増により営業利益は13.28億円（同54.0％減）と大幅減益。
- 既存店等の収益性低下に伴う39.18億円の大規模な減損損失を計上したことで、親会社株主に帰属する当期純損失23.81億円の赤字に転落。
- 中期経営計画（2024年〜2027年度）の目標達成時期を市場環境の変化により「再設定（延期）」とし、成長戦略の見直しを余儀なくされている。
3. 業績・収益性のトレンド
売上高は2,375.28億円と堅調に推移しましたが、収益性は極めて厳しい状況にあります。
- 営業利益: 13.28億円（前年同期比54.0％減）。原材料価格の上昇に加え、人件費、猛暑に伴う電気代増（水道光熱費の増加）が直撃しました。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年02月期 | 2022年02月期 | 2023年02月期 | 2024年02月期 | 2025年02月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 2686.8億円 | 2560.0億円 | 2347.3億円 | 2350.4億円 | 2375.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 80.2億円 | 54.6億円 | 31.5億円 | 31.0億円 | 14.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 37.9億円 | 15.2億円 | 9.3億円 | 10.0億円 | -23.8億円 |
| 包括利益 | 37.8億円 | 15.6億円 | 8.2億円 | 18.8億円 | -10.5億円 |
| 純資産額 | 777.5億円 | 781.7億円 | 779.3億円 | 786.8億円 | 745.3億円 |
| 総資産額 | 1378.6億円 | 1335.1億円 | 1325.3億円 | 1325.0億円 | 1286.3億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,767.36円/株 | 1,775.94円/株 | 1,769.22円/株 | 1,785.12円/株 | 1,777.23円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 86.38円/株 | 34.74円/株 | 21.18円/株 | 22.79円/株 | -55.89円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 86.35円/株 | 34.74円/株 | 21.18円/株 | 22.79円/株 | — |
| 自己資本比率 | 56.2% | 58.3% | 58.6% | 59.1% | 57.7% |
| 自己資本利益率 | 5.0% | 2.0% | 1.2% | 1.3% | -3.1% |
| 株価収益率 | 1390.0% | 2720.0% | 4350.0% | 3810.0% | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 137.7億円 | 85.9億円 | 59.3億円 | 96.9億円 | 66.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -50.3億円 | -70.2億円 | -66.8億円 | -79.4億円 | -87.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -65.2億円 | -31.4億円 | -5.3億円 | -9.5億円 | -28.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 182.4億円 | 166.7億円 | 153.9億円 | 161.8億円 | 111.5億円 |
| 従業員数 | 207400.0% | 211300.0% | 212800.0% | 211200.0% | 210400.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 847300.0% | 837300.0% | 823100.0% | 824200.0% | 812000.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 345.0億円 | 303.6億円 |
| ▶ 固定資産 | 980.0億円 | 982.6億円 |
| 資産 | 1325.0億円 | 1286.3億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 363.2億円 | 352.0億円 |
| ▶ 固定負債 | 174.9億円 | 189.0億円 |
| 負債 | 538.2億円 | 541.0億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 778.9億円 | 724.0億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 4.7億円 | 17.9億円 |
| 新株予約権 | 0.4億円 | 0.4億円 |
| 非支配株主持分 | 2.9億円 | 3.0億円 |
| 純資産 | 786.8億円 | 745.3億円 |
| 負債純資産 | 1325.0億円 | 1286.3億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 2350.4億円 | 2375.3億円 |
| 売上原価 | 1692.6億円 | 1721.4億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 657.8億円 | 653.9億円 |
| ▶ 営業収入 | 123.4億円 | 126.2億円 |
| 営業総利益又は営業総損失（△） | 781.2億円 | 780.1億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 752.3億円 | 766.8億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 28.9億円 | 13.3億円 |
| ▶ 営業外収益 | 3.3億円 | 2.8億円 |
| ▶ 営業外費用 | 1.2億円 | 1.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 31.0億円 | 14.4億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.3億円 | 0.8億円 |
| ▶ 特別損失 | 13.3億円 | 40.5億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 18.1億円 | -25.3億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 5.5億円 | 3.5億円 |
| 法人税等調整額 | 2.3億円 | -5.1億円 |
| 法人税等 | 7.8億円 | -1.6億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 10.2億円 | -23.7億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.2億円 | 0.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 10.0億円 | -23.8億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 96.9億円 | 66.0億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -79.4億円 | -87.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -9.5億円 | -28.9億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | — | — |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 8.0億円 | -50.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 161.8億円 | 111.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 161.8億円 | 111.5億円 |