コメリ 事業分析

1. 企業概要

株式会社コメリは、国内最多の1,228店舗（2025年3月末）を展開するホームセンター業界の有力企業です。金物・工具・資材・建材、および園芸・農業用品を核カテゴリーとする「ホームセンター事業」を主軸とし、独自の物流網と情報システムを強みとしています。店舗形態は、大型の「コメリパワー」、プロ向けの「コメリＰＲＯ」、小商圏密着型の「コメリハード＆グリーン」、インテリア専門の「アテーナ」の4ブランド体制です。競合他社が都市部へシフトする中、農業従事者や地方の住関連需要をターゲットにしたドミナント戦略と、売上比率48.3％に達するプライベートブランド（PB）開発力が特徴です。

2. 要点(3行)

• 連結業績は売上高3,791億円（前年同期比2.3%増）、営業利益223億円（同1.4%増）と微増収微増益を確保し、PB比率は48.3%まで向上。
• 新中期経営計画（2028年3月期目標：営業収益4,500億円、ROE 8.0%以上）を公表し、物流拠点の拡充や「パワー」「PRO」等の新設により成長加速を狙う。
• 資産除去債務の見積り変更に伴う56億円の負債計上や12億円の減損損失など一過性の利益圧迫要因はあるが、自己資本比率63.7%と財務基盤は極めて強固。

3. 業績・収益性のトレンド

売上高及び営業収入は3,791億円（前年比2.3%増）と着実に拡大しました。営業利益は223億円（同1.4%増）、経常利益は222億円（同0.2%増）と利益面も増益を維持しています。

• 収益性指標: 親会社株主に帰属する当期純利益は137億円（同0.1%増）と横ばいでした。これは資産除去債務の見積り変更に伴い有形固定資産を加算した際、その一部（3.1億円）を減損損失として計上したことや、店舗の収益性低下による減損損失12.4億円の計上が影響しています。