企業解説
1. 企業概要
スルガ銀行は、静岡県沼津市に本店を置く地方銀行です。個人向けのローン業務に強みを持ち、従来の銀行業務に加え、連結子会社6社を通じて貸金業、保証業務、リース業務、クレジットカード業務などを展開しています。主要な顧客層はリテール（個人）であり、現在は株式会社クレディセゾンと資本業務提携を締結し、不動産ファイナンスや住宅ローン、クレジットカード等の優先領域で「Neo Finance Solution Company」の創造を目指しています。
2. 要点(3行)
- 親会社株主に帰属する当期純利益が前期比31.2％増の201.77億円と大幅増益を達成し、ROEは6.83％（前期5.43％）へ改善。
- クレディセゾンとの提携深化による再成長戦略が順調に進捗する一方、350億円規模の自己株式取得・消却や新たなTOBなど極めて強気な株主還元を断行。
- 営業CFは貸出金増加等により2,084億円の赤字だが、流動性は確保されており、貸倒引当金（1,017億円）の計上により過去の不正融資問題の処理も着実に進む。
3. 業績・収益性のトレンド
- 連結経常収益: 910.92億円（前期比0.4％減）とほぼ横ばい。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 経常収益 | 997.9億円 | 920.7億円 | 924.0億円 | 914.5億円 | 910.9億円 |
| 信託報酬 | 0.0億円 | 0.0億円 | 0.0億円 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 231.1億円 | 106.0億円 | 132.7億円 | 206.4億円 | 261.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 214.3億円 | 79.6億円 | 105.8億円 | 153.8億円 | 201.8億円 |
| 包括利益 | 300.4億円 | -26.7億円 | 79.2億円 | 323.3億円 | 164.5億円 |
| 純資産額 | 2857.7億円 | 2642.3億円 | 2710.4億円 | 2951.2億円 | 2958.2億円 |
| 総資産額 | 35504.2億円 | 35899.8億円 | 36399.1億円 | 35607.4億円 | 34622.7億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,233.18円/株 | 1,402.54円/株 | 1,438.33円/株 | 1,532.15円/株 | 1,609.96円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 92.52円/株 | 34.72円/株 | 56.15円/株 | 75.44円/株 | 106.84円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 8.0% | 7.3% | 7.4% | 8.2% | 8.5% |
| 自己資本利益率 | 7.9% | 2.9% | 4.0% | 5.4% | 6.8% |
| 株価収益率 | 461.0% | 1177.0% | 826.0% | 1183.0% | 1257.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 2036.9億円 | 1421.6億円 | 244.9億円 | -930.8億円 | -2084.8億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1292.7億円 | -2107.8億円 | 1423.1億円 | 451.4億円 | -564.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -11.6億円 | -188.3億円 | -11.3億円 | -82.5億円 | -159.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 9432.6億円 | 8558.2億円 | 10215.0億円 | 9653.0億円 | 6844.6億円 |
| 従業員数 | 168400.0% | 160700.0% | 153500.0% | 144900.0% | 140500.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 59600.0% | 57100.0% | 52400.0% | 48500.0% | 45400.0% |
| 信託財産額 | 13.8億円 | 12.4億円 | 11.3億円 | 10.1億円 | 9.2億円 |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| 現金預け金 | 9822.0億円 | 6933.6億円 |
| コールローン及び買入手形 | 850.0億円 | 1250.0億円 |
| 買入金銭債権 | 1253.5億円 | 1156.2億円 |
| 商品有価証券 | 0.4億円 | 0.4億円 |
| 金銭の信託 | 1.0億円 | 1.0億円 |
| 有価証券 | 2760.8億円 | 3289.6億円 |
| 貸出金 | 20766.1億円 | 21928.3億円 |
| 外国為替 | 63.7億円 | 12.2億円 |
| リース債権及びリース投資資産 | 49.5億円 | 59.2億円 |
| その他資産 | 403.4億円 | 332.4億円 |
| 有形固定資産 | 319.5億円 | 289.5億円 |
| 建物（純額） | 100.0億円 | 88.5億円 |
| 土地 | 185.2億円 | 166.9億円 |
| リース資産（純額） | 0.6億円 | 0.6億円 |
| 建設仮勘定 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| その他（純額） | 33.7億円 | 33.3億円 |
| 無形固定資産 | 133.6億円 | 95.3億円 |
| ソフトウエア | 118.7億円 | 80.7億円 |
| のれん | 10.3億円 | 9.1億円 |
| リース資産 | 0.7億円 | 0.4億円 |
| ソフトウエア仮勘定 | 1.2億円 | 2.6億円 |
| その他 | 2.6億円 | 2.5億円 |
| 退職給付に係る資産 | 229.2億円 | 217.2億円 |
| 繰延税金資産 | 70.5億円 | 64.2億円 |
| 支払承諾見返 | 12.7億円 | 11.1億円 |
| 貸倒引当金 | -1128.5億円 | -1017.6億円 |
| 資産 | 35607.4億円 | 34622.7億円 |
| 負債の部 | ||
| 預金 | 32449.1億円 | 31484.2億円 |
| 外国為替 | 1.8億円 | — |
| その他負債 | 173.3億円 | 150.1億円 |
| 賞与引当金 | 4.6億円 | 4.9億円 |
| 役員賞与引当金 | 0.2億円 | 0.2億円 |
| 退職給付に係る負債 | 2.8億円 | 2.8億円 |
| 株式報酬引当金 | 6.8億円 | 7.4億円 |
| 睡眠預金払戻損失引当金 | 2.0億円 | 1.1億円 |
| 偶発損失引当金 | 0.4億円 | 0.6億円 |
| 繰延税金負債 | 2.5億円 | 2.1億円 |
| 支払承諾 | 12.7億円 | 11.1億円 |
| 負債 | 32656.2億円 | 31664.5億円 |
| 純資産の部 | ||
| 資本金 | 300.4億円 | 300.4億円 |
| 資本剰余金 | 45.8億円 | — |
| 利益剰余金 | 2671.9億円 | 2638.1億円 |
| 自己株式 | -257.4億円 | -133.5億円 |
| 株主資本 | 2760.8億円 | 2805.0億円 |
| その他有価証券評価差額金 | 161.1億円 | 146.3億円 |
| 繰延ヘッジ損益 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| 退職給付に係る調整累計額 | 28.1億円 | 5.6億円 |
| 評価・換算差額等 | 189.3億円 | 152.0億円 |
| 非支配株主持分 | 1.1億円 | 1.1億円 |
| 純資産 | 2951.2億円 | 2958.2億円 |
| 負債純資産 | 35607.4億円 | 34622.7億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 経常収益 | 914.5億円 | 910.9億円 |
| 資金運用収益 | 662.9億円 | 684.3億円 |
| 貸出金利息 | 611.7億円 | 604.8億円 |
| 有価証券利息配当金 | 12.9億円 | 29.6億円 |
| コールローン利息及び買入手形利息 | 0.5億円 | 3.8億円 |
| 預け金利息 | 8.2億円 | 17.2億円 |
| その他の受入利息 | 29.5億円 | 28.8億円 |
| 役務取引等収益 | 75.3億円 | 86.5億円 |
| その他業務収益 | 37.6億円 | 41.3億円 |
| 国債等債券売却益 | — | 0.0億円 |
| 国債等債券償還益 | 8.2億円 | 11.2億円 |
| その他の業務収益 | 29.4億円 | 30.1億円 |
| その他経常収益 | 138.7億円 | 98.8億円 |
| 貸倒引当金戻入益 | 43.7億円 | 32.5億円 |
| 償却債権取立益 | 63.6億円 | 59.7億円 |
| 株式等売却益 | 22.8億円 | 0.0億円 |
| その他の経常収益 | 8.4億円 | 6.7億円 |
| 経常費用 | 708.0億円 | 649.3億円 |
| 資金調達費用 | 11.6億円 | 25.5億円 |
| 預金利息 | 11.3億円 | 25.4億円 |
| 債券貸借取引支払利息 | 0.0億円 | — |
| その他の支払利息 | 0.2億円 | 0.1億円 |
| 役務取引等費用 | 96.4億円 | 98.7億円 |
| その他業務費用 | 108.0億円 | 55.3億円 |
| 国債等債券売却損 | 18.5億円 | 12.5億円 |
| 国債等債券償還損 | 63.1億円 | 15.3億円 |
| その他の業務費用 | 26.4億円 | 27.6億円 |
| 営業経費 | 380.1億円 | 377.1億円 |
| その他経常費用 | 111.9億円 | 92.7億円 |
| 貸出金償却 | 83.6億円 | 69.7億円 |
| 株式等売却損 | 0.2億円 | — |
| 株式等償却 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| その他の経常費用 | 28.1億円 | 23.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 206.4億円 | 261.6億円 |
| 特別利益 | 0.9億円 | 8.5億円 |
| 固定資産処分益 | 0.9億円 | 8.2億円 |
| その他 | — | 0.3億円 |
| 特別損失 | 12.5億円 | 22.9億円 |
| 固定資産処分損 | 6.9億円 | 8.9億円 |
| 減損損失 | 5.6億円 | 14.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 194.8億円 | 247.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 30.8億円 | 26.3億円 |
| 法人税等調整額 | 10.2億円 | 19.1億円 |
| 法人税等 | 41.0億円 | 45.4億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 153.8億円 | 201.8億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.1億円 | 0.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 153.8億円 | 201.8億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -930.8億円 | -2084.8億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 451.4億円 | -564.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -82.5億円 | -159.2億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | — | — |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -561.9億円 | -2808.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 9653.0億円 | 6844.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 9653.0億円 | 6844.6億円 |