スルガ銀行 四半期進捗

スルガ銀行（8358）の2025年3月期決算および今後の見通しについて、証券アナリストの視点で分析・要約します。

1. 要点(3行)

• 利益の大幅成長と与信費用の抑制: 親会社株主に帰属する当期純利益は201億円（前期比31.2％増）と大幅伸長。実質与信費用が21億円の戻益となるなど、資産の質の改善が利益を押し上げた。
• 攻めの株主還元姿勢: 2025年3月期の年間配当を29円（前期比8円増）に増額し、次期（2026年3月期）はさらに37円への大幅増配を予告。配当性向30.8％を目指す方針を鮮明にした。
• 新基準下での自己資本維持: バーゼルIII最終化基準の適用により連結自己資本比率は11.84％（前期の旧基準14.44％から低下）となったが、実質的な財務健全性は維持されており、成長投資と還元の両立が可能な水準。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の連結業績は、経常収益が910億92百万円（前期比0.3％減）とほぼ横ばいながら、経常利益は261億59百万円（同26.7％増）と大きく着地しました。

• 利益進捗: 通期計画に対する進捗率は、期中に上方修正された数値を概ねクリア。特に最終利益は201億円に達し、前年の153億円から3割以上の増益を達成しました。
• 勢いの変化: 貸出金利回りは2.69％（前期比0.11ポイント低下）と低下傾向にありますが、貸出金残高が2兆1,838億円（前期末比1,171億円増）と5.6％増加しており、量的拡大で補う局面に入っています。

3. セグメント別のモメンタム

報告セグメントを「銀行」に一本化しており、その中での内訳が重要です。

• 勢い（成長）: ストラクチャードファイナンスが2,573億円（前期末比851億円増）と急伸。投資型マンション等を含む法人向け投資用不動産ローンも実行額が前年比123億円増の590億円となるなど、新領域の推進に「勢い」があります。