企業解説
1. 企業概要
株式会社大和証券グループ本社は、日本を代表する総合証券グループの持株会社です。2024年度より「ウェルスマネジメント部門」「アセットマネジメント部門」「グローバル・マーケッツ＆インベストメント・バンキング（GM＆IB）部門」の3つの報告セグメントに再編しました。主なサービスは、個人・法人向け資産管理、投資信託の組成・運用、有価証券の引受け、M&Aアドバイザリー等です。競合環境としては、野村ホールディングス等の大手証券に加え、銀証連携を強めるメガバンクグループとの競争が激化しています。
2. 要点(3行)
- 経常利益2,247億円（前年同期比28.7%増）と大幅増益を達成、ROEは9.8%と目標の10%程度に肉薄。
- 新NISA等を背景としたウェルスマネジメント部門の好調と、エクイティ引受案件の急増によるIB業務が業績を牽引。
- 配当性向50%超（年間56円）に加え、500億円を上限とする自社株買いを決定するなど、極めて積極的な株主還元を継続。
3. 業績・収益性のトレンド
当連結会計年度の営業収益は1兆3,720億円（前年同期比7.4%増）、**親会社株主に帰属する当期純利益は1,543億円（同27.0%増）**となり、大幅な増収増益を記録しました。増益の主因は、株式市場の活況を背景とした受入手数料の増加（4,164億円、16.2%増）です。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 営業収益 | 5761.7億円 | 6194.7億円 | 8660.9億円 | 12774.8億円 | 13720.1億円 |
| 純営業収益 | 4666.6億円 | 5020.9億円 | 4642.3億円 | 5909.1億円 | 6459.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 1151.8億円 | 1358.2億円 | 869.3億円 | 1745.9億円 | 2247.2億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 1084.0億円 | 948.9億円 | 638.8億円 | 1215.6億円 | 1543.7億円 |
| 包括利益 | 1534.7億円 | 1407.8億円 | 1030.9億円 | 2191.1億円 | 1594.7億円 |
| 純資産額 | 15918.4億円 | 16398.9億円 | 16754.9億円 | 17886.6億円 | 19232.9億円 |
| 総資産額 | 260993.3億円 | 275310.9億円 | 264132.5億円 | 320273.0億円 | 360243.5億円 |
| １株当たり純資産額 | 875.12円/株 | 925.81円/株 | 968.93円/株 | 1,086.2円/株 | 1,158.82円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 71.2円/株 | 63.06円/株 | 43.53円/株 | 84.94円/株 | 109.53円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 70.9円/株 | 62.72円/株 | 43.31円/株 | 83.86円/株 | 107.64円/株 |
| 自己資本比率 | 5.1% | 5.0% | 5.3% | 4.8% | 4.6% |
| 自己資本利益率 | 8.5% | 7.0% | 4.6% | 8.3% | 9.8% |
| 株価収益率 | 800.0% | 1100.0% | 1430.0% | 1360.0% | 910.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 3909.8億円 | -3534.7億円 | -1837.5億円 | 7051.2億円 | -4540.7億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -916.4億円 | -2185.3億円 | 74.6億円 | -2239.9億円 | -3534.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 4380.7億円 | 3770.9億円 | -5658.8億円 | -28.5億円 | 1990.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 47235.3億円 | 45543.8億円 | 38355.6億円 | 43519.5億円 | 37397.0億円 |
| 従業員数 | 1509600.0% | 1488900.0% | 1473100.0% | 1460000.0% | 1478300.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 304393.1億円 | 342757.5億円 |
| ▶ 固定資産 | 15879.9億円 | 17486.0億円 |
| 資産 | 320273.0億円 | 360243.5億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 267975.5億円 | 306954.0億円 |
| ▶ 固定負債 | 34354.5億円 | 33993.9億円 |
| ▶ 特別法上の準備金 | 56.4億円 | 62.7億円 |
| 負債 | 302386.4億円 | 341010.6億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 13182.3億円 | 14420.8億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 2039.6億円 | 1976.6億円 |
| 新株予約権 | 69.6億円 | 63.4億円 |
| 非支配株主持分 | 2595.2億円 | 2772.0億円 |
| 純資産 | 17886.6億円 | 19232.9億円 |
| 負債純資産 | 320273.0億円 | 360243.5億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| ▶ 営業収益 | 12774.8億円 | 13720.1億円 |
| 金融費用 | 5258.5億円 | 6039.4億円 |
| その他の営業費用 | 1607.2億円 | 1220.8億円 |
| 純営業収益 | 5909.1億円 | 6459.9億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 4372.1億円 | 4792.5億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 1537.0億円 | 1667.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 247.8億円 | 630.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 39.0億円 | 50.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 1745.9億円 | 2247.2億円 |
| ▶ 特別利益 | 184.4億円 | 41.2億円 |
| ▶ 特別損失 | 130.3億円 | 98.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 1800.0億円 | 2190.3億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 559.6億円 | 553.0億円 |
| 法人税等調整額 | -64.0億円 | -13.7億円 |
| 法人税等 | 495.6億円 | 539.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 1304.4億円 | 1650.9億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 88.8億円 | 107.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 1215.6億円 | 1543.7億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 7051.2億円 | -4540.7億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -2239.9億円 | -3534.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -28.5億円 | 1990.2億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 381.0億円 | -37.6億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 5163.9億円 | -6122.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 43519.5億円 | 37397.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 43519.5億円 | 37397.0億円 |