企業解説
1. 企業概要
いちよし証券株式会社は、リテール（個人投資家）向け業務に特化した中堅証券会社です。「金融・証券界のブランド・ブティックハウス」を掲げ、他社との差別化を図るために「仕組み債を取り扱わない」「個別外国株を勧誘しない」といった独自の「いちよし基準」を徹底しています。主な収益源は投資信託の信託報酬やファンドラップのフィー等の安定収益（ストック型収益）であり、預り資産残高の拡大を最重要指標としています。なお、2023年8月には有価証券の引受け業務（IPO主幹事等）を取り止めています。
2. 要点(3行)
- 収益構造の転換が進展: ストック型収益の指標であるコストカバー率が71.4%（前期61.2%）へ大幅上昇し、相場変動に強い体質への移行が鮮明。
- 減収減益も還元は強化: 委託手数料の減少等で純利益は15.64億円（前年同期比18.9%減）となったが、約19億円の自社株買いを実施するなど株主還元には積極的。
- 中期計画「3・D」の挑戦: 2026年3月末までに預り資産3兆円、ROE10%達成を掲げるが、現在のROEは5.5%に留まり、収益性の向上が喫緊の課題。
3. 業績・収益性のトレンド
- 営業収益: 188.04億円（前期比0.2%減）とほぼ横ばい。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 営業収益 | 182.7億円 | 195.9億円 | 166.7億円 | 188.4億円 | 188.0億円 |
| 純営業収益 | 182.0億円 | 195.5億円 | 166.3億円 | 188.0億円 | 187.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 13.0億円 | 34.4億円 | 12.2億円 | 28.8億円 | 24.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 10.0億円 | 25.3億円 | 7.6億円 | 19.3億円 | 15.6億円 |
| 包括利益 | 14.1億円 | 23.8億円 | 5.6億円 | 22.8億円 | 14.4億円 |
| 純資産額 | 291.1億円 | 300.6億円 | 278.3億円 | 290.1億円 | 274.6億円 |
| 総資産額 | 492.1億円 | 479.4億円 | 426.7億円 | 466.5億円 | 419.0億円 |
| １株当たり純資産額 | 804.07円/株 | 832.12円/株 | 823.78円/株 | 856.59円/株 | 861.85円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 27.79円/株 | 69.97円/株 | 21.93円/株 | 57.11円/株 | 47.11円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 27.79円/株 | 69.72円/株 | 21.88円/株 | 56.95円/株 | 46.89円/株 |
| 自己資本比率 | 59.0% | 62.7% | 65.2% | 62.1% | 65.4% |
| 自己資本利益率 | 3.5% | 8.6% | 2.6% | 6.8% | 5.5% |
| 株価収益率 | 2210.0% | 880.0% | 2760.0% | 1480.0% | 1600.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 48.6億円 | 20.9億円 | 16.1億円 | 37.9億円 | 3.5億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.4億円 | -1.7億円 | -3.2億円 | -5.2億円 | -3.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -11.2億円 | -13.8億円 | -28.2億円 | -11.4億円 | -30.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 163.4億円 | 168.9億円 | 153.6億円 | 174.9億円 | 145.0億円 |
| 従業員数 | 107000.0% | 101900.0% | 97600.0% | 95700.0% | 96500.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 700.0% | 900.0% | 1100.0% | 1600.0% | 2100.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 405.9億円 | 359.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 60.6億円 | 59.7億円 |
| 資産 | 466.5億円 | 419.0億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 173.0億円 | 141.2億円 |
| ▶ 固定負債 | 1.4億円 | 1.2億円 |
| ▶ 特別法上の準備金 | 1.9億円 | 2.0億円 |
| 負債 | 176.4億円 | 144.4億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 298.3億円 | 283.8億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | -8.4億円 | -9.6億円 |
| 新株予約権 | 0.2億円 | 0.4億円 |
| 純資産 | 290.1億円 | 274.6億円 |
| 負債純資産 | 466.5億円 | 419.0億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| ▶ 営業収益 | 188.4億円 | 188.0億円 |
| 金融費用 | 0.4億円 | 0.4億円 |
| 純営業収益 | 188.0億円 | 187.6億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 159.9億円 | 164.8億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 28.0億円 | 22.9億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.8億円 | 1.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 28.8億円 | 24.1億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.9億円 | 0.1億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.5億円 | 0.3億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 29.2億円 | 23.9億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 10.9億円 | 8.3億円 |
| 法人税等調整額 | -1.1億円 | -0.1億円 |
| 法人税等 | 9.9億円 | 8.2億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 19.3億円 | 15.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 19.3億円 | 15.6億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 37.9億円 | 3.5億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -5.2億円 | -3.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -11.4億円 | -30.4億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 21.3億円 | -29.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 174.9億円 | 145.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 174.9億円 | 145.0億円 |