いちよし証券 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 収益構造の改革が進展し、安定収益による販管費カバー率（コストカバー率）が71.4％（前年61.2％）へと大幅に改善。
• 一方で、売買手数料等のフロー収益が減少し、営業利益は22.85億円（前期比18.5％減）、純利益は15.64億円（同18.9％減）の減益着地。
• 積極的な株主還元を継続し、自己株式取得19.01億円と配当（34円）を実施、連結配当性向は72.2％の高水準に。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期通期の連結業績は以下の通りです。

• 営業収益: 188.04億円（前期比0.2％減）
• 営業利益: 22.85億円（前期比18.5％減）
• 経常利益: 24.06億円（前期比16.3％減）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 15.64億円（前期比18.9％減）

進捗率と勢いの変化: 本資料は通期決算のため進捗率は100％ですが、前年同期と比較すると、収益（営業収益）は横ばいを維持したものの、人件費の増加等により販売費・一般管理費が164.76億円（同3.0％増）と膨らみ、利益面では勢いが減速しました。特に株券の委託手数料（前期比19.0％減）や投信募集手数料（同37.4％減）の落ち込みが利益を圧迫しています。

3. セグメント別のモメンタム

「投資・金融サービス業」の単一セグメントですが、収益の内訳で明確な明暗が分かれています。

• 勢い（ストック型収益）: いちよしファンドラップ「ドリコレ」の残高が3,273億円（前期末比21.5％増）と急伸。これに伴い、信託報酬やラップフィー等を含む「その他の受入手数料」は123.17億円（同18.8％増）と強いモメンタムを維持しています。