企業解説
1. 企業概要
株式会社アドバンスクリエイトは、国内最大級の保険選びサイト「保険市場（ほけんいちば）」を運営する保険代理店業界の最大手です。Webプロモーション、コンサルティングプラザ（対面）、コールセンター、オンライン面談を融合させた「OMO（Online Merges with Offline）」戦略を推進しています。
- 主要製品・サービス: 保険代理店事業（生損保の媒介）、ASP事業（共通プラットフォームACPの提供）、メディア事業、メディアレップ事業、再保険事業（ハワイ子会社）。
- 主要顧客: メットライフ生命保険（連結売上高の23.7%）、なないろ生命保険（同12.3%）など。
- 競合環境: ネット専業の比較サイトや、金融機関、通信販売会社など異業種からの参入による顧客獲得競争が激化しています。
2. 要点(3行)
- 過去の売上計上（PV計算）の不適切な処理に端を発した債務超過を、約70億円の第三者割当増資等で解消したが、自己資本比率は5.4%と極めて低い。
- 本業の不振により営業利益は3期連続、親会社株主に帰属する当期純利益は4期連続の赤字を記録し、「継続企業の前提に関する注記」が記載されている。
- 営業キャッシュ・フローが39億円超の巨額のマイナスとなっており、増資資金による延命の間に収益構造を抜本的に改善できるかが焦点。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 66.08億円（前期比15.9%減）。アポイント獲得数の伸び悩みによる面談数減少が主因です。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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- 🔒 キャッシュフローの質
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- 🔒 総評
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プランをアップグレード市場ポジション
サンプル
市場内
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- 🔒 収益性・効率性・成長性・回転・安全性・割安の6カテゴリ別スコア（市場内・業種内）
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年09月期 | 2022年09月期 | 2023年09月期 | 2024年09月期 | 2025年09月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 94.5億円 | 94.6億円 | 103.7億円 | 78.6億円 | 66.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 7.8億円 | 0.5億円 | -14.7億円 | -8.1億円 | -9.2億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 1.1億円 | -12.5億円 | -24.3億円 | -22.5億円 | -15.4億円 |
| 包括利益 | 1.0億円 | -13.1億円 | -24.2億円 | -23.1億円 | -15.4億円 |
| 純資産額 | 29.7億円 | 8.4億円 | -23.3億円 | -49.7億円 | 5.6億円 |
| 総資産額 | 103.2億円 | 104.5億円 | 84.8億円 | 71.7億円 | 102.9億円 |
| １株当たり純資産額 | 135.21円/株 | 38.21円/株 | -106.3円/株 | -223.19円/株 | -157.2円/株 |
| １株当たり当期純利益又は１株当たり当期純損失（△） | 5.22円/株 | -57.1円/株 | -111.14円/株 | -102.26円/株 | -59.8円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 28.8% | 8.0% | -27.5% | -69.5% | 5.4% |
| 自己資本利益率 | 3.8% | — | — | — | — |
| 株価収益率 | 20278.0% | — | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 16.4億円 | 3.6億円 | -2.1億円 | -16.7億円 | -39.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -4.9億円 | -3.9億円 | -6.7億円 | -1.2億円 | -1.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -4.9億円 | -9.6億円 | -2.2億円 | 15.1億円 | 84.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 32.1億円 | 22.7億円 | 11.9億円 | 9.4億円 | 52.9億円 |
| 従業員数 | 31900.0% | 30200.0% | 34100.0% | 28100.0% | 22900.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 9700.0% | 14400.0% | 23000.0% | 12000.0% | 8600.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 59.1億円 | 91.8億円 |
| ▶ 固定資産 | 12.5億円 | 10.1億円 |
| 繰延資産 | 0.1億円 | 1.0億円 |
| 資産 | 71.7億円 | 102.9億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 57.7億円 | 78.6億円 |
| ▶ 固定負債 | 63.8億円 | 18.7億円 |
| 負債 | 121.5億円 | 97.3億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | -49.9億円 | 5.6億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | -0.0億円 | 0.0億円 |
| 新株予約権 | 0.1億円 | — |
| 純資産 | -49.7億円 | 5.6億円 |
| 負債純資産 | 71.7億円 | 102.9億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 78.6億円 | 66.1億円 |
| 売上原価 | 20.7億円 | 13.9億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 57.8億円 | 52.2億円 |
| 販売費及び一般管理費 | ||
| 広告宣伝費 | 0.1億円 | 0.4億円 |
| 通信費 | 2.2億円 | 2.2億円 |
| 報酬給与 | 22.9億円 | 18.4億円 |
| 賞与引当金繰入額 | 1.2億円 | 1.3億円 |
| 退職給付費用 | 0.6億円 | 0.6億円 |
| 減価償却費 | 0.8億円 | 0.7億円 |
| 地代家賃 | 8.3億円 | 8.4億円 |
| 支払手数料 | 18.2億円 | 15.6億円 |
| 正味支払保険金 | 5.4億円 | 4.7億円 |
| その他 | 5.2億円 | 6.0億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 64.9億円 | 58.3億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -7.1億円 | -6.1億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.6億円 | 0.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 2.5億円 | 3.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -8.1億円 | -9.2億円 |
| ▶ 特別損失 | 14.3億円 | 5.9億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -22.4億円 | -15.1億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.1億円 | 0.3億円 |
| 法人税等調整額 | -0.0億円 | -0.0億円 |
| 法人税等 | 0.1億円 | 0.2億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -22.5億円 | -15.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -22.5億円 | -15.4億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -16.7億円 | -39.0億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.2億円 | -1.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 15.1億円 | 84.2億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.3億円 | -0.3億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -2.5億円 | 43.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 9.4億円 | 52.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 9.4億円 | 52.9億円 |