誠建設工業 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 大幅減益の着地: 売上高は32.7億円（前年比2.7%増）と微増を確保したものの、営業利益は0.2億円（同88.7%減）と、建築コストの高騰が直撃し利益面で苦戦。
• 在庫積み増しによるCF悪化: 販売用不動産および仕掛品が前期比で約5.7億円増加。攻めの仕入れを継続した結果、営業キャッシュ・フローは7.3億円の赤字へ転落。
• 強気なV字回復予想: 次期（2026年3月期）は売上高こそ横ばいながら、営業利益1.1億円（450.0%増）と利益率の大幅改善を見込む強気な計画を策定。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 32.74億円（前期比 +2.7%）
• 営業利益: 0.20億円（前期比 △88.7%）
• 経常利益: 0.15億円（前期比 △91.9%）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 0.46億円（前期比 △64.5%）
• 勢いの変化: 通期決算のため進捗率は100%ですが、前期（純利益1.31億円）と比較すると収益性が急激に悪化。特に下期にかけて金利上昇懸念から顧客の住宅購入意欲が低下し、販売単価や回転率に急ブレーキがかかった様子が伺えます。

3. セグメント別のモメンタム

• 戸建分譲住宅事業（主力）: 「停滞」。売上高は32.45億円（前期比4.3%増）と伸長しましたが、セグメント利益は4.34億円（前期は4.80億円）と実質減益。資材・エネルギー価格の高止まりにより、主力の高品質低価格モデルの採算が低下しています。