企業解説
1. 企業概要
株式会社ノバレーゼは、挙式・披露宴の企画立案・運営を行う「ブライダル事業」および、高級店からカジュアル店まで展開する「レストラン特化型事業」を主軸とする企業です。
- 主要製品・サービス: 都市型・郊外型のゲストハウス（「モノリス」「アマンダン」等）の運営、婚礼衣裳のレンタル・販売（「NOVARESE」ブランド等）を提供。
- 主要顧客: 20代後半から30代前半の結婚適齢層。
- 競合環境: ホテル、専門式場に加え、異業種からの参入による価格競争の激化、および少子化に伴う市場縮小に晒されています。2024年12月に株式会社ティーケーピー（TKP）の連結子会社（議決権59.6％）となりました。
2. 要点(3行)
- 大幅な増収増益: 2025年12月期は売上収益220.4億円（前年比14.2%増）、当期利益12.6億円（同89.3%増）と、単価上昇と参列者数回復により収益性が急改善した。
- エスクリとの経営統合: 2026年4月に株式会社エスクリを吸収合併することを決定。統合後のブライダル売上は約391億円規模となり、国内最大級の勢力へと拡大する。
- CF改善と財務リスク: 営業CFは47.6億円と純利益を大きく上回り質が高い一方、借入金の91.1%が変動金利であり、金利上昇局面でのコスト増が懸念点。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上収益: 220億3,988万円（前年比14.2％増）。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上収益 | 111.9億円 | 172.2億円 | 182.7億円 | 193.0億円 | 220.4億円 |
| 税引前利益又は税引前損失（△） | 5.4億円 | 24.9億円 | 12.3億円 | 9.8億円 | 18.5億円 |
| 当期利益又は当期損失（△）：親会社の所有者に帰属 | 3.7億円 | 16.6億円 | 9.4億円 | 6.6億円 | 12.6億円 |
| 当期包括利益：親会社の所有者に帰属 | 3.5億円 | 16.3億円 | 9.3億円 | 6.5億円 | 12.5億円 |
| 親会社の所有者に帰属する持分 | 55.9億円 | 72.3億円 | 81.8億円 | 88.5億円 | 101.1億円 |
| 総資産額 | 326.3億円 | 319.8億円 | 323.0億円 | 347.3億円 | 368.2億円 |
| １株当たり親会社所有者帰属持分 | 223.48円/株 | 289.37円/株 | 327.12円/株 | 353.87円/株 | 403.19円/株 |
| 基本的１株当たり利益又は損失（△） | 14.96円/株 | 66.27円/株 | 37.69円/株 | 26.56円/株 | 50.16円/株 |
| 希薄化後１株当たり利益又は損失（△） | — | — | — | — | — |
| 親会社所有者帰属持分比率 | 17.1% | 22.6% | 25.3% | 25.5% | 27.5% |
| 親会社所有者帰属持分利益率 | 6.9% | 25.9% | 12.2% | 7.8% | 13.3% |
| 株価収益率 | — | — | 783.0% | 1182.0% | 624.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 23.7億円 | 46.2億円 | 30.0億円 | 38.9億円 | 47.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -2.5億円 | -13.4億円 | -20.3億円 | -14.5億円 | -26.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -22.1億円 | -27.3億円 | -20.4億円 | -6.2億円 | -22.2億円 |
| 現金及び現金同等物 | 22.5億円 | 28.0億円 | 17.2億円 | 35.5億円 | 34.2億円 |
| 従業員数 | 96100.0% | 98700.0% | 112700.0% | 113000.0% | 109900.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 16500.0% | 30200.0% | 35000.0% | 28900.0% | 31600.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 財政状態計算書 | ||
| 資産 | 347.3億円 | 368.2億円 |
| ▶ 流動資産 | 43.8億円 | 44.3億円 |
| ▶ 非流動資産 | 303.5億円 | 323.9億円 |
| 資産 | 347.3億円 | 368.2億円 |
| 負債及び資本 | 347.3億円 | 368.2億円 |
| ▶ 負債 | 258.9億円 | 267.1億円 |
| ▶ 資本 | 88.5億円 | 101.1億円 |
| 負債及び資本 | 347.3億円 | 368.2億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上収益 | 193.0億円 | 220.4億円 |
| 売上原価 | 84.4億円 | 98.0億円 |
| 売上総利益 | 108.6億円 | 122.4億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 95.5億円 | 100.0億円 |
| その他の収益 | 0.4億円 | 0.2億円 |
| その他の費用 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 営業損失（△） | 13.4億円 | 22.5億円 |
| 金融収益 | 0.3億円 | 0.1億円 |
| 金融費用 | 4.0億円 | 4.4億円 |
| 持分法による投資損益（△は損失） | 0.0億円 | 0.3億円 |
| 税引前四半期損失（△） | 9.8億円 | 18.5億円 |
| 法人所得税費用 | 3.1億円 | 5.9億円 |
| 当期利益（△損失） | 6.6億円 | 12.6億円 |
| 当期利益（△損失）の帰属 | ||
| １株当たり当期利益（△損失） | ||
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 38.9億円 | 47.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -14.5億円 | -26.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -6.2億円 | -22.2億円 |
| 現金及び現金同等物の為替変動による影響 | 0.1億円 | -0.2億円 |
| 換算差額を加算後の増減額及び換算差額がない場合の増減額に用いる。 | 18.3億円 | -1.3億円 |
| 現金及び現金同等物 | 35.5億円 | 34.2億円 |
| 現金及び現金同等物 | 35.5億円 | 34.2億円 |