短信要約
1. 要点(3行)
- 増収減益の着地と巨大M&Aの公表: 2025年4月期は売上高4,568億円（前期比14.3%増）と過去最高を更新した一方、先行投資やコスト増で営業利益は168億円（同17.4%減）と苦戦。しかし、5月末に「さくら薬局グループ」の買収（約591億円）を発表し、店舗数2,000店超のメガチェーンへの飛躍を狙う。
- リテール事業の変貌: 株式会社Francfrancの連結化により、リテール事業の売上高が前期比96.2%増の610億円と急拡大。ファーマシー一辺倒から、インテリア・雑貨を含む多角化経営へポートフォリオが大きくシフト。
- 次期の大幅回復予想: 2026年4月期は営業利益218億円（前期比29.6%増）とV字回復を予想。ただし、これにはさくら薬局の業績インパクトが含まれておらず、精査後の上方修正に期待がかかる。
2. 直近の業績と進捗率
2025年4月期（通期）の実績は以下の通りです。
- 売上高: 4,568億円（前期比14.3%増）
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今期実績
2024-05 〜 2025-04
| 項目 | 当期 | 前年比 | 前年同期 2023-05 〜 2024-04 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 4568.0億円 | +14.3% | 3998.2億円 |
| 営業利益 | 168.7億円 | -17.4% | 204.3億円 |
| 経常利益 | 180.8億円 | -15.4% | 213.8億円 |
| 当期純利益（親会社帰属） | 92.6億円 | -18.8% | 114.0億円 |
| 包括利益 | 96.1億円 | -18.4% | 117.8億円 |
| 1株当たり当期純利益 | 264.32円 | — | 324.64円 |
| 希薄化後1株当たり純利益 | — | — | — |
財務状態
| 項目 | 2025-04末 | 2024-04末 |
|---|---|---|
| 総資産 | 3119.2億円 | 2494.1億円 |
| 純資産 | 1426.3億円 | 1354.1億円 |
| 自己資本比率 | 45.7% | 54.3% |
| 自己資本 | 1425.2億円 | 1353.1億円 |
| 1株当たり純資産 | 4,063.53円 | 3,866.55円 |
収益性指標
| 指標 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| ROE（自己資本当期純利益率） | 6.7% | 8.7% |
| ROA（総資産経常利益率） | 6.4% | 8.9% |
| 売上高営業利益率 | 3.7% | 5.1% |
キャッシュ・フロー
| 項目 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 231.5億円 | 230.2億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -659.2億円 | -157.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 210.5億円 | -51.1億円 |
| 期末現金及び現金同等物残高 | 266.6億円 | 483.8億円 |
来期予想
2025-05 〜 2026-04
| 項目 | 予想 | 前年比（予想） |
|---|---|---|
| 売上高 | 5220.0億円 | +14.3% |
| 営業利益 | 218.6億円 | +29.6% |
| 経常利益 | 221.0億円 | +22.2% |
| 当期純利益 | 114.5億円 | +23.6% |
| 1株当たり当期純利益 | 326.46円 | — |
配当
| 時期 | 前期（実績） | 当期 |
|---|---|---|
| 中間 | 0円 | 0円 |
| 期末 | 80円 | 80円 |
配当性向：当期 30.3% / 前期 24.6%
純資産配当率：当期 2.0% / 前期 2.1%