企業解説
1. 企業概要
株式会社ビジネスブレイン太田昭和（BBS）は、経営会計コンサルティングを核に、システム開発からマネージメントサービス（BPO：ビジネス・プロセス・アウトソーシング）までをワンストップで提供する独立系SIerです。
- 主要製品・サービス: 経営会計・人事領域のコンサルティング、会計パッケージ（ACT-Potentia等）の導入・開発、人事給与・経理BPOサービス。
- 主要顧客: 大手企業を中心に、インフラ、金融、製造業など幅広い業種。
- 競合環境: 総合コンサルティングファームや大手SIer、BPO専業ベンダーと競合しますが、公認会計士の知見を背景とした「経営会計」への専門性と、コンサルからBPOまでをシームレスにつなぐ「BBSサイクル」を独自性としています。
2. 要点(3行)
- 前期の関連会社化（GSX社）に伴う一過性利益の反動で純利益は大幅減益に見えるが、実態の「事業利益」は28.7億円（前年比13.2%増）と着実な成長を継続。
- M&A（トゥインクル社、フレスコ社）の通年寄与によりBPO事業の売上高が31.1%増と急拡大したが、再編費用等の影響で同セグメントは利益率が低下。
- ROE 12%回復を目標に掲げ、16億円規模の自己株式取得や配当性向40%（一過性除く）を目指すなど、資本効率改善と株主還元を一段と強化。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上収益: 388.04億円（前年比13.4%増）と2ケタ増収。既存事業の好調に加え、前期に取得した子会社の通年寄与が大きく貢献しました。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上収益 | 291.6億円 | 323.5億円 | 370.6億円 | 342.2億円 | 388.0億円 |
| 税引前利益又は税引前損失（△） | 23.1億円 | 27.9億円 | 32.4億円 | 205.7億円 | 33.5億円 |
| 当期利益又は当期損失（△）：親会社の所有者に帰属 | 15.5億円 | 17.8億円 | 18.4億円 | 141.4億円 | 24.7億円 |
| 当期包括利益：親会社の所有者に帰属 | 15.9億円 | 17.9億円 | 19.3億円 | 143.9億円 | 26.1億円 |
| 親会社の所有者に帰属する持分 | 106.3億円 | 132.2億円 | 149.6億円 | 289.6億円 | 291.4億円 |
| 総資産額 | 227.9億円 | 283.0億円 | 303.9億円 | 448.0億円 | 453.2億円 |
| １株当たり親会社所有者帰属持分 | 902.98円/株 | 1,109.93円/株 | 1,300.71円/株 | 2,500.47円/株 | 2,662.08円/株 |
| 基本的１株当たり利益又は損失（△） | 131.97円/株 | 150.15円/株 | 155.38円/株 | 1,224.05円/株 | 214.51円/株 |
| 希薄化後１株当たり利益又は損失（△） | 131.58円/株 | 147.55円/株 | 154.69円/株 | 1,223.94円/株 | 214.45円/株 |
| 親会社所有者帰属持分比率 | 46.7% | 46.7% | 49.2% | 64.6% | 64.3% |
| 親会社所有者帰属持分利益率 | 15.6% | 14.9% | 13.0% | 64.4% | 8.5% |
| 株価収益率 | 1460.0% | 990.0% | 1350.0% | 180.0% | 1190.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 30.8億円 | 6.8億円 | 33.1億円 | 31.5億円 | 27.5億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -5.3億円 | -8.4億円 | -13.2億円 | -20.7億円 | 5.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -7.2億円 | 5.4億円 | -4.1億円 | -14.0億円 | -32.9億円 |
| 現金及び現金同等物 | 82.6億円 | 86.4億円 | 102.2億円 | 99.1億円 | 99.1億円 |
| 売上高 | 290.9億円 | — | — | — | — |
| 経常利益又は経常損失（△） | 24.9億円 | — | — | — | — |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 16.5億円 | — | — | — | — |
| 包括利益 | 18.0億円 | — | — | — | — |
| 純資産額 | 115.6億円 | — | — | — | — |
| 総資産額 | 201.5億円 | — | — | — | — |
| １株当たり純資産額 | 942.94円/株 | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 140.2円/株 | — | — | — | — |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 139.81円/株 | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 55.2% | — | — | — | — |
| 自己資本利益率 | 15.8% | — | — | — | — |
| 株価収益率 | 1380.0% | — | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 26.7億円 | — | — | — | — |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -6.7億円 | — | — | — | — |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.9億円 | — | — | — | — |
| 現金及び現金同等物の残高 | 82.2億円 | — | — | — | — |
| 従業員数(JGAAP) | 154000.0% | — | — | — | — |
| 平均臨時雇用人員(JGAAP) | 51400.0% | — | — | — | — |
| 従業員数 | 156400.0% | 167900.0% | 189800.0% | 225800.0% | 238200.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 51400.0% | 54300.0% | 56600.0% | 47500.0% | 48500.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 財政状態計算書 | ||
| 資産 | ||
| ▶ 流動資産 | 180.1億円 | 182.5億円 |
| ▶ 非流動資産 | 267.9億円 | 270.7億円 |
| セグメント資産 | 448.0億円 | 453.2億円 |
| 負債及び資本 | 448.0億円 | 453.2億円 |
| ▶ 負債 | 154.1億円 | 157.1億円 |
| ▶ 資本 | 294.0億円 | 296.1億円 |
| 負債及び資本 | 448.0億円 | 453.2億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 合計 | 342.2億円 | 388.0億円 |
| 売上原価 | 263.4億円 | 302.1億円 |
| 売上総利益 | 78.7億円 | 85.9億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 53.7億円 | 57.4億円 |
| 子会社の支配喪失に伴う利益 | 181.5億円 | — |
| その他の収益 | 0.4億円 | 0.5億円 |
| その他の費用 | 0.1億円 | 0.3億円 |
| 事業利益 | 206.9億円 | 28.7億円 |
| 金融収益 | 0.6億円 | 1.1億円 |
| 金融費用 | 0.3億円 | 0.5億円 |
| 持分法による投資利益 | 3.6億円 | 4.6億円 |
| 持分変動損益（△は損失） | -5.2億円 | -0.5億円 |
| 税引前利益（△損失） | 205.7億円 | 33.5億円 |
| 法人所得税費用 | 64.1億円 | 8.4億円 |
| 当期利益（△損失） | 141.6億円 | 25.1億円 |
| 当期利益（△損失）の帰属 | ||
| １株当たり当期利益（△損失） | ||
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 31.5億円 | 27.5億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -20.7億円 | 5.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -14.0億円 | -32.9億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -3.1億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物 | 99.1億円 | 99.1億円 |
| 現金及び現金同等物の為替変動による影響 | 0.0億円 | -0.0億円 |
| 現金及び現金同等物 | 99.1億円 | 99.1億円 |