企業解説
1. 企業概要
株式会社ＫＳＫは、独立系のシステム開発会社です。事業は主に、LSIや組込みソフト開発を行う「システムコア事業」、アプリケーション受託開発やCADを担う「ＩＴソリューション事業」、およびITインフラ構築・保守を行う「ネットワークサービス事業」の3セグメントで構成されています。特定のメーカーに依存しない独立性を持ちつつ、日本電気（NEC）グループと長年の取引関係（基本契約書締結）があります。競合環境としては、DX需要の拡大に伴い大手Sierや同業独立系との人材獲得競争および技術力競争が激化しています。
2. 要点(3行)
- 売上高236.1億円（前年比8.4%増）、純利益18.6億円（同9.3%増）と増収増益を達成し、5期連続で営業利益率10%以上を堅持。
- 創立50周年記念一時金（2.4億円）や人的資本への積極投資によるコスト増を、高付加価値案件へのシフトと採算改善で吸収。
- 自己資本比率72.0%の強固な財務基盤を背景に、配当性向目標50%（2026年3月期）への引き上げなど株主還元姿勢を強化。
3. 業績・収益性のトレンド
業績は非常に堅調です。
- 売上高: 23,608百万円（前年比8.4%増）
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 175.5億円 | 186.2億円 | 203.6億円 | 217.8億円 | 236.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 22.8億円 | 22.3億円 | 22.9億円 | 23.8億円 | 25.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 15.3億円 | 15.0億円 | 15.9億円 | 17.0億円 | 18.6億円 |
| 包括利益 | 15.0億円 | 15.0億円 | 15.9億円 | 17.7億円 | 18.5億円 |
| 純資産額 | 125.5億円 | 136.3億円 | 147.9億円 | 161.2億円 | 167.2億円 |
| 総資産額 | 176.2億円 | 185.0億円 | 201.7億円 | 218.8億円 | 229.4億円 |
| １株当たり純資産額 | 2,076.29円/株 | 2,253.34円/株 | 2,441.29円/株 | 2,656.73円/株 | 2,731.1円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 256.47円/株 | 251.58円/株 | 266.27円/株 | 284.9円/株 | 309.37円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 251.56円/株 | 246.04円/株 | 260.08円/株 | 277.23円/株 | 301.93円/株 |
| 自己資本比率 | 70.3% | 72.7% | 72.3% | 72.6% | 72.0% |
| 自己資本利益率 | 12.9% | 11.6% | 11.3% | 11.2% | 11.5% |
| 株価収益率 | 930.0% | 890.0% | 860.0% | 1370.0% | 1010.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 23.0億円 | 9.9億円 | 14.3億円 | 19.4億円 | 18.3億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -5.7億円 | -16.4億円 | -16.1億円 | -4.7億円 | -9.3億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -4.3億円 | -4.6億円 | -4.6億円 | -4.7億円 | -12.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 62.5億円 | 51.4億円 | 45.1億円 | 55.0億円 | 51.2億円 |
| 従業員数 | 218600.0% | 227300.0% | 234200.0% | 246100.0% | 262500.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 9200.0% | 7700.0% | 6600.0% | 3600.0% | 7800.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 126.8億円 | 145.2億円 |
| ▶ 固定資産 | 92.0億円 | 84.2億円 |
| 資産 | 218.8億円 | 229.4億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 38.2億円 | 41.8億円 |
| ▶ 固定負債 | 19.5億円 | 20.4億円 |
| 負債 | 57.7億円 | 62.2億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 156.5億円 | 163.1億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 2.3億円 | 2.2億円 |
| 新株予約権 | 2.4億円 | 1.9億円 |
| 純資産 | 161.2億円 | 167.2億円 |
| 負債純資産 | 218.8億円 | 229.4億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 217.8億円 | 236.1億円 |
| 売上原価 | 165.0億円 | 179.2億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 52.7億円 | 56.9億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 29.7億円 | 32.7億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 23.1億円 | 24.2億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.8億円 | 0.9億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 23.8億円 | 25.1億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 23.7億円 | 25.0億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 6.7億円 | 7.9億円 |
| 法人税等調整額 | -0.1億円 | -1.5億円 |
| 法人税等 | 6.7億円 | 6.4億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 17.0億円 | 18.6億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.0億円 | — |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 17.0億円 | 18.6億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 19.4億円 | 18.3億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -4.7億円 | -9.3億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -4.7億円 | -12.7億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 9.9億円 | -3.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 55.0億円 | 51.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 55.0億円 | 51.2億円 |