企業解説
1. 企業概要
株式会社両毛システムズは、群馬県を拠点に公共、社会・産業分野向けの情報サービスを提供する独立系Sierです。親会社は自動車部品大手の㈱ミツバ（議決権51.3％所有）であり、ミツバグループのIT基盤も支えています。
- 主要製品・サービス：ソフトウェア開発・システム販売、受託計算、クラウドサービス。特に自治体向けの基幹業務システムや、ガス事業者向けシステム「GIOS®」に強みを持ちます。
- 主要顧客：地方公共団体、警察、水道局、本田技研工業㈱（売上構成比10.7％）。
- 競合環境：政府が進める「地方公共団体の基幹業務システムの統一・標準化」という巨大な制度変更の波の中にあり、地域密着型の強みを活かして受注を拡大しています。
2. 要点(3行)
- 売上高は前期比23.8％増の224.9億円と大幅増収。地方公共団体のシステム標準化対応や警察向け案件が強力に業績を牽引した。
- 純利益は15.7億円（前期比66.1％増）と急伸。訴訟の和解成立に伴う引当金戻入等の特別利益計上が利益を押し上げ、ROEは12.1％に向上。
- 2024年4月に「両毛システムズデータセンター（RSDC）」を稼働。クラウドシフトによるストック型収益への構造改革を加速させている。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上・利益：売上高224.9億円（前期比43.2億円増）、営業利益21.8億円（同3.3億円増）と増収増益を達成。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 166.4億円 | 155.0億円 | 172.3億円 | 181.7億円 | 224.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 13.7億円 | 13.9億円 | 17.8億円 | 18.6億円 | 21.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 8.2億円 | 9.7億円 | 12.1億円 | 9.4億円 | 15.7億円 |
| 包括利益 | 12.2億円 | 8.5億円 | 9.6億円 | 13.7億円 | 14.8億円 |
| 純資産額 | 95.6億円 | 102.2億円 | 110.6億円 | 122.9億円 | 136.3億円 |
| 総資産額 | 166.9億円 | 164.7億円 | 188.2億円 | 218.4億円 | 247.4億円 |
| １株当たり純資産額 | 2,731.74円/株 | 2,920.52円/株 | 3,160.96円/株 | 3,513.26円/株 | 3,895.83円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 234.87円/株 | 275.89円/株 | 346.72円/株 | 270.07円/株 | 448.61円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 57.3% | 62.0% | 58.8% | 56.3% | 55.1% |
| 自己資本利益率 | 9.1% | 9.8% | 11.4% | 8.1% | 12.1% |
| 株価収益率 | 881.0% | 580.0% | 577.0% | 1088.0% | 596.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 15.9億円 | 8.7億円 | 22.0億円 | 7.4億円 | 22.1億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -11.6億円 | -17.3億円 | -10.3億円 | -34.2億円 | -7.7億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -2.5億円 | 0.1億円 | 6.1億円 | 16.6億円 | -8.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 35.9億円 | 27.5億円 | 45.3億円 | 35.2億円 | 41.1億円 |
| 従業員数 | 100700.0% | 100600.0% | 100000.0% | 100700.0% | 103100.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 32900.0% | 36300.0% | 36800.0% | 36200.0% | 34200.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 105.4億円 | 137.8億円 |
| ▶ 固定資産 | 113.0億円 | 109.5億円 |
| 資産 | 218.4億円 | 247.4億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 81.3億円 | 57.0億円 |
| ▶ 固定負債 | 14.2億円 | 54.0億円 |
| 負債 | 95.5億円 | 111.1億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 120.6億円 | 134.9億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 2.3億円 | 1.4億円 |
| 純資産 | 122.9億円 | 136.3億円 |
| 負債純資産 | 218.4億円 | 247.4億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 181.7億円 | 224.9億円 |
| 売上原価 | 132.1億円 | 171.4億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 49.6億円 | 53.5億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 31.1億円 | 31.7億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 18.5億円 | 21.8億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.5億円 | 0.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.4億円 | 0.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 18.6億円 | 21.5億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | 0.8億円 |
| ▶ 特別損失 | 5.7億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 12.9億円 | 22.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 5.1億円 | 3.6億円 |
| 法人税等調整額 | -1.6億円 | 3.0億円 |
| 法人税等 | 3.5億円 | 6.5億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 9.4億円 | 15.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 9.4億円 | 15.7億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 7.4億円 | 22.1億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -34.2億円 | -7.7億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 16.6億円 | -8.4億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.1億円 | -0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -10.1億円 | 5.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 35.2億円 | 41.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 35.2億円 | 41.1億円 |