企業解説
1. 企業概要
ＮＣＳ＆Ａ株式会社（旧日本コンピューター・システム）は、独立系のシステムインテグレーター（SIer）です。システム開発、保守・運用サービス、システム機器販売をワンストップで提供しています。
- 事業内容: 顧客の課題解決に向けた最適なITソリューションの提案から構築、保守までを展開。
- 主要製品・サービス: 自治体向け給付金システム「The給付」、家賃債務保証基幹システム「Guras」、マイグレーションサービス、情報システム可視化ツール「REVERSE PLANET」等。
- 主要顧客: 日本電気株式会社（NEC）グループへの売上高が29.16億円（連結売上高の14.2％）に達しており、有力な販売特約店かつパートナー関係にあります。
- 競合環境: DX需要の拡大を背景に、IT投資は堅調ですが、技術者不足による人材獲得競争が激化しています。
2. 要点(3行)
- 自社製品による高収益案件へのシフトと徹底したプロジェクト管理により、売上高204.9億円、経常利益21.0億円と増収増益を達成。
- 繰延税金資産の計上により当期純利益が大幅に伸長（21.0億円）し、ROE 15.9%、自己資本比率66.7%と財務基盤は極めて強固。
- 生成AIの活用やマイグレーション事業の強化を成長の柱に据え、2027年3月期の売上高230億円、配当性向45%以上の目標に向け順調に進捗。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 204.93億円（前期比8.4%増）。マイグレーションサービスや自社製品「Ccms」等が好調に推移しました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 197.5億円 | 204.6億円 | 193.9億円 | 189.1億円 | 204.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 9.6億円 | 14.1億円 | 16.2億円 | 17.6億円 | 21.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 7.9億円 | 9.8億円 | 12.7億円 | 15.4億円 | 21.1億円 |
| 包括利益 | 9.9億円 | 11.2億円 | 11.3億円 | 20.5億円 | 23.8億円 |
| 純資産額 | 93.3億円 | 101.3億円 | 106.3億円 | 122.5億円 | 142.3億円 |
| 総資産額 | 168.5億円 | 177.0億円 | 185.9億円 | 192.1億円 | 213.2億円 |
| １株当たり純資産額 | 557.43円/株 | 612.95円/株 | 661.74円/株 | 761.42円/株 | 879.19円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 45.04円/株 | 59.03円/株 | 78.2円/株 | 95.57円/株 | 130.55円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 55.4% | 57.2% | 57.2% | 63.8% | 66.7% |
| 自己資本利益率 | 8.4% | 10.1% | 12.3% | 13.4% | 15.9% |
| 株価収益率 | 1090.0% | 830.0% | 840.0% | 820.0% | 710.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 2.5億円 | 15.7億円 | 11.7億円 | 15.1億円 | 22.1億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.0億円 | -0.6億円 | -6.4億円 | -3.2億円 | -4.2億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -12.8億円 | -4.0億円 | -6.9億円 | -5.0億円 | -5.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 81.8億円 | 93.0億円 | 91.4億円 | 98.4億円 | 111.4億円 |
| 従業員数 | 133500.0% | 121900.0% | 120300.0% | 119000.0% | 121900.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 161.1億円 | 172.5億円 |
| ▶ 固定資産 | 31.0億円 | 40.7億円 |
| 資産 | 192.1億円 | 213.2億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 43.2億円 | 48.5億円 |
| ▶ 固定負債 | 26.4億円 | 22.5億円 |
| 負債 | 69.6億円 | 70.9億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 118.9億円 | 135.9億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 3.6億円 | 6.4億円 |
| 純資産 | 122.5億円 | 142.3億円 |
| 負債純資産 | 192.1億円 | 213.2億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 189.1億円 | 204.9億円 |
| 売上原価 | 132.7億円 | 142.4億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 56.4億円 | 62.5億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 40.0億円 | 42.6億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 16.4億円 | 19.9億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.3億円 | 1.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 17.6億円 | 21.1億円 |
| ▶ 特別利益 | 3.7億円 | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.1億円 | — |
| 税金等調整前当期純利益 | 21.2億円 | 21.1億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 5.4億円 | 8.1億円 |
| 法人税等調整額 | 0.4億円 | -8.1億円 |
| 法人税等 | 5.8億円 | 0.0億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 15.4億円 | 21.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 15.4億円 | 21.1億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 15.1億円 | 22.1億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -3.2億円 | -4.2億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -5.0億円 | -5.1億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 7.0億円 | 13.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 98.4億円 | 111.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 98.4億円 | 111.4億円 |