企業解説
1. 企業概要
- 事業内容: 製造、金融、公共向けシステム開発の「エンタープライズ」、IoT・AI・クラウド・データセンターを担う「サービス」、車載や産業機器の「エンベデッド（組込み）」、LSI・ボード設計の「デバイス」の4つのITソリューション事業を展開。
- 主要製品・サービス: 業種別DX支援、IoT基盤、自動運転向け組込みソフト、LSI設計受託、自社データセンターサービス。
- 主要顧客: 日本電気（NEC）グループへの売上高が全体の11.1％（55.72億円）を占め、特定顧客への依存度が比較的高い。
- 競合環境: 大手SIerや独立系IT企業と競合するが、独立系としてハード・ソフト・基盤をワンストップで提供できる点に強み。
2. 要点(3行)
- 売上高は500.28億円（前年比0.5％減）と横ばいだが、サービス・組込み分野の採算向上により営業利益は61.16億円（同4.3％増）の増益を達成。
- 投資有価証券評価損7.33億円の計上で当期純利益は36.62億円（同14.6％減）となったが、自己資本比率75.1％と極めて強固な財務基盤を維持。
- 「サービス」セグメントの利益が前年比95.7％増と爆発的に成長しており、低採算のハード販売から高付加価値なDX支援への転換が鮮明。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高・利益: 売上高は前期のシステム機器販売の反動減（エンタープライズ）により微減したが、営業利益は過去最高水準を更新。ROEは10.7％（前期13.6％）に低下したが、これは純利益の減少による一時的側面が強い。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 392.8億円 | 434.5億円 | 461.9億円 | 503.0億円 | 500.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 42.4億円 | 50.3億円 | 54.4億円 | 59.4億円 | 61.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 27.6億円 | 34.7億円 | 40.9億円 | 42.9億円 | 36.6億円 |
| 包括利益 | 27.7億円 | 34.9億円 | 41.8億円 | 41.9億円 | 36.6億円 |
| 純資産額 | 236.2億円 | 265.2億円 | 298.8億円 | 331.7億円 | 354.1億円 |
| 総資産額 | 326.6億円 | 368.1億円 | 406.6億円 | 441.4億円 | 471.5億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,585.16円/株 | 1,779.7円/株 | 2,005.37円/株 | 2,226.53円/株 | 2,376.92円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 185.59円/株 | 232.89円/株 | 274.54円/株 | 287.77円/株 | 245.79円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 72.3% | 72.0% | 73.5% | 75.2% | 75.1% |
| 自己資本利益率 | 12.3% | 13.8% | 14.5% | 13.6% | 10.7% |
| 株価収益率 | 1120.0% | 940.0% | 790.0% | 1090.0% | 1200.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 20.0億円 | 37.3億円 | 20.0億円 | 50.5億円 | 38.5億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -5.8億円 | -3.4億円 | -10.1億円 | -87.0億円 | 64.1億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -5.2億円 | -6.1億円 | -8.2億円 | -8.9億円 | -14.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 123.8億円 | 151.8億円 | 153.5億円 | 108.1億円 | 196.7億円 |
| 従業員数 | 229000.0% | 233700.0% | 237100.0% | 242800.0% | 248700.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 342.2億円 | 368.6億円 |
| ▶ 固定資産 | 99.2億円 | 102.9億円 |
| 資産 | 441.4億円 | 471.5億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 80.6億円 | 88.3億円 |
| ▶ 固定負債 | 29.1億円 | 29.1億円 |
| 負債 | 109.6億円 | 117.3億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 331.5億円 | 354.0億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.2億円 | 0.1億円 |
| 純資産 | 331.7億円 | 354.1億円 |
| 負債純資産 | 441.4億円 | 471.5億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 503.0億円 | 500.3億円 |
| 売上原価 | 402.9億円 | 395.2億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 100.1億円 | 105.1億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 41.5億円 | 43.9億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 58.6億円 | 61.2億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.8億円 | 0.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 59.4億円 | 61.7億円 |
| ▶ 特別利益 | 2.2億円 | — |
| ▶ 特別損失 | 1.0億円 | 7.4億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 60.7億円 | 54.3億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 15.1億円 | 18.1億円 |
| 法人税等調整額 | 2.7億円 | -0.4億円 |
| 法人税等 | 17.8億円 | 17.7億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 42.9億円 | 36.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 42.9億円 | 36.6億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 50.5億円 | 38.5億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -87.0億円 | 64.1億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -8.9億円 | -14.1億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -45.4億円 | 88.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 108.1億円 | 196.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 108.1億円 | 196.7億円 |