企業解説
1. 企業概要
株式会社テーオーホールディングスは、北海道函館市に拠点を置く持株会社です。傘下11社を通じて、木材事業（建材・資材販売）、流通事業（ホームセンター「イエローグローブ」、家具、割賦販売）、建設事業（土木・建築）、不動産賃貸事業、自動車関連事業（日産・三菱・スズキのディーラー営業）、その他（保険代理店、スポーツクラブ等）の多角的なビジネスを展開しています。函館・道南地域を地盤とし、生活インフラに密着した多角経営が特徴です。
2. 要点(3行)
- 売上高は前期比5.5％減の241.88億円、最終損益は0.07億円の赤字に転落したが、営業キャッシュ・フローは10.62億円と大幅なプラスを維持した。
- 木材・流通事業が原材料高や購買意欲減退で苦戦する一方、建設・自動車関連事業は利益を伸ばしており、セグメント間での明暗が鮮明。
- 自己資本比率は2.7％と極めて低水準だが、財務体質改善の進捗を背景に、第71期末に1株当たり0.5円の「復配」を予定している点は注目。
3. 業績・収益性のトレンド
売上高は241.88億円（前期比5.5％減）、営業利益は2.22億円（同27.4％減）、経常利益は1.04億円（同52.9％減）と、減収減益傾向にあります。親会社株主に帰属する当期純損益は0.07億円（758万円）の赤字（前期は1.11億円の黒字）となりました。
- 増減理由: 資材価格高騰による住宅着工数の減少（木材事業）や、物価上昇に伴う消費マインドの低下および天候不順（流通事業）が大きな下押し要因となりました。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年05月期 | 2022年05月期 | 2023年05月期 | 2024年05月期 | 2025年05月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 308.6億円 | 277.0億円 | 264.9億円 | 256.1億円 | 241.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -0.9億円 | 0.2億円 | 0.5億円 | 2.2億円 | 1.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 1.2億円 | -0.3億円 | -5.2億円 | 1.1億円 | -0.1億円 |
| 包括利益 | 2.0億円 | 2.2億円 | -5.6億円 | 1.5億円 | 0.2億円 |
| 純資産額 | 2.9億円 | 10.7億円 | 4.7億円 | 6.1億円 | 6.0億円 |
| 総資産額 | 217.1億円 | 207.1億円 | 196.0億円 | 178.3億円 | 170.0億円 |
| １株当たり純資産額 | 45.44円/株 | 142.5円/株 | 51.47円/株 | 70.74円/株 | 72.01円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 19.24円/株 | -4.41円/株 | -81.4円/株 | 17.4円/株 | -1.18円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 1.3% | 4.4% | 1.7% | 2.5% | 2.7% |
| 自己資本利益率 | 63.9% | -4.7% | -83.9% | 28.5% | -1.7% |
| 株価収益率 | 1767.0% | -7143.0% | -276.0% | 2091.0% | -31852.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 30.3億円 | 6.8億円 | 8.7億円 | 7.3億円 | 10.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 4.4億円 | -2.0億円 | -2.9億円 | 6.2億円 | -4.7億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -35.5億円 | -5.3億円 | -1.9億円 | -20.2億円 | -3.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 8.0億円 | 7.5億円 | 11.4億円 | 4.7億円 | 6.8億円 |
| 従業員数 | 62100.0% | 57700.0% | 51600.0% | 48000.0% | 46400.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 44600.0% | 42900.0% | 38300.0% | 38800.0% | 38200.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 85.6億円 | 80.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 92.7億円 | 89.7億円 |
| 資産 | 178.3億円 | 170.0億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 109.8億円 | 104.4億円 |
| ▶ 固定負債 | 62.4億円 | 59.7億円 |
| 負債 | 172.2億円 | 164.0億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 3.4億円 | 3.4億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 1.1億円 | 1.2億円 |
| 非支配株主持分 | 1.5億円 | 1.4億円 |
| 純資産 | 6.1億円 | 6.0億円 |
| 負債純資産 | 178.3億円 | 170.0億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 256.1億円 | 241.9億円 |
| 売上原価 | 195.2億円 | 184.2億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 60.9億円 | 57.7億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 57.8億円 | 55.4億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 3.1億円 | 2.2億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.9億円 | 0.8億円 |
| ▶ 営業外費用 | 1.7億円 | 2.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 2.2億円 | 1.0億円 |
| ▶ 特別利益 | 3.0億円 | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 3.3億円 | 0.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 1.9億円 | 1.0億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.9億円 | 0.7億円 |
| 法人税等調整額 | -0.4億円 | 0.2億円 |
| 法人税等 | 0.5億円 | 0.9億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 1.4億円 | 0.1億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.3億円 | 0.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 1.1億円 | -0.1億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 7.3億円 | 10.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 6.2億円 | -4.7億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -20.2億円 | -3.8億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -6.7億円 | 2.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 4.7億円 | 6.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 4.7億円 | 6.8億円 |