企業解説
1. 企業概要
株式会社カンセキは、栃木県を基盤に「ホームセンター事業」を核とし、アウトドア専門店「WILD-1事業」、業務用食材の「業務スーパー」やリユースの「オフハウス」を展開する「専門店事業」などを運営する小売企業です。
- 主要製品・サービス：住まいと暮らしの関連用品、アウトドア用品、食品、リユース品。
- 主要顧客：一般消費者。地域密着型のドミナント戦略を推進。
- 競合環境：ホームセンター業界の大手（カインズ、ニトリ等）やアウトドア用品、ディスカウントストアとの激しい競争下にあります。DCMホールディングスとの資本業務提携により共同仕入れ等を実施しています。
2. 要点(3行)
- 前期の巨額赤字からV字回復を達成し、営業利益5.38億円、当期純利益5.18億円を計上。
- 徹底した在庫圧縮（前期比8.38億円減）により、営業キャッシュフローは22.04億円の大幅なプラスに転換。
- WILD-1の不振を専門店事業（業務スーパー等）が補う収益構造だが、有利子負債依存度は依然として高い。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高：365.52億円（前年同期比0.5％増）と微増ながら、営業損益は前期の14.68億円の損失から5.38億円の利益へと大幅に改善しました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年02月期 | 2022年02月期 | 2023年02月期 | 2024年02月期 | 2025年02月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 415.7億円 | 408.3億円 | 380.7億円 | 363.5億円 | 365.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 29.0億円 | 23.6億円 | 12.7億円 | -15.2億円 | 4.8億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 17.9億円 | -1.9億円 | 6.9億円 | -52.2億円 | 5.2億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 19.3億円 | 19.3億円 | 19.3億円 | 19.3億円 | 19.3億円 |
| 発行済株式総数 | 8,050,000株 | 8,050,000株 | 8,050,000株 | 8,050,000株 | 8,050,000株 |
| 純資産額 | 98.4億円 | 97.1億円 | 111.6億円 | 61.5億円 | 61.6億円 |
| 総資産額 | 287.7億円 | 274.8億円 | 295.8億円 | 255.0億円 | 242.8億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,407.2円/株 | 1,392.36円/株 | 1,490.54円/株 | 817.09円/株 | 817.77円/株 |
| １株当たり配当額 | 22円/株 | 24円/株 | 24円/株 | — | 20円/株 |
| １株当たり中間配当額 | 10円/株 | 12円/株 | 12円/株 | — | 10円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 257.04円/株 | -26.97円/株 | 95.74円/株 | -699.98円/株 | 69.53円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 253.71円/株 | — | 95.28円/株 | — | 69.03円/株 |
| 自己資本比率 | 33.9% | 35.2% | 37.6% | 23.9% | 25.1% |
| 自己資本利益率 | 20.2% | -1.9% | 6.7% | -60.7% | 8.5% |
| 株価収益率 | 1121.0% | — | 1598.0% | — | 1294.0% |
| 配当性向 | 8.6% | — | 25.1% | — | 28.8% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | — | -13.8億円 | -3.2億円 | 22.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | — | -14.9億円 | -7.0億円 | -7.1億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | — | 16.4億円 | 6.5億円 | -14.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | — | — | 11.1億円 | 7.5億円 | 8.1億円 |
| 従業員数 | 34500.0% | 33600.0% | 33200.0% | 32200.0% | 30600.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 22900.0% | 22300.0% | 22400.0% | 22100.0% | 85000.0% |
| 株主総利回り | 165.0% | 113.0% | 91.0% | 61.0% | 56.0% |
| 株価指数における総利回り | 126.4% | 130.7% | 141.8% | 195.1% | 200.2% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 93.7億円 | 89.6億円 |
| ▶ 固定資産 | 161.1億円 | 153.1億円 |
| ▶ 繰延資産 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 資産 | 255.0億円 | 242.8億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 104.7億円 | 147.4億円 |
| ▶ 固定負債 | 88.7億円 | 33.7億円 |
| 負債 | 193.5億円 | 181.1億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 46.0億円 | 50.4億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 15.0億円 | 10.6億円 |
| 新株予約権 | 0.5億円 | 0.7億円 |
| 純資産 | 61.5億円 | 61.6億円 |
| 負債純資産 | 255.0億円 | 242.8億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 363.5億円 | 365.5億円 |
| 売上原価 | ||
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 82.8億円 | 97.6億円 |
| 営業収入 | 5.2億円 | 5.1億円 |
| 営業総利益又は営業総損失（△） | 88.0億円 | 102.8億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 102.7億円 | 97.4億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -14.7億円 | 5.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.0億円 | 1.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 1.5億円 | 1.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -15.2億円 | 4.8億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.1億円 | 4.8億円 |
| ▶ 特別損失 | 33.9億円 | 3.3億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -48.9億円 | 6.3億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.4億円 | 0.3億円 |
| 法人税等調整額 | 2.9億円 | 0.8億円 |
| 法人税等 | 3.3億円 | 1.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -52.2億円 | 5.2億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -3.2億円 | 22.0億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -7.0億円 | -7.1億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 6.5億円 | -14.3億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.0億円 | -0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -3.7億円 | 0.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 7.5億円 | 8.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 7.5億円 | 8.1億円 |