企業解説
1. 企業概要
株式会社ヨンキュウは、愛媛県宇和島市に本社を置く、養殖魚用餌料の販売および鮮魚の卸売を主軸とする水産総合商社です。
- 事業内容: 養殖業者への生餌・配合飼料の販売（餌料・飼料販売事業）、漁協や養殖業者からの仕入れ・販売およびマグロ・ウナギの自社養殖（鮮魚販売事業）、一般貨物運送、鮮魚小売（関連会社）を展開。
- 主要製品: タイ、ハマチ、カンパチ、加工品、マグロ、ウナギ、および養殖用餌料。
- 競合環境: 各地の漁業協同組合や飼料メーカー、水産卸業者と競合。餌料供給から成魚の販売、さらには自社養殖までを手掛ける一気通貫のサプライチェーンに強みがあります。
2. 要点(3行)
- 養殖コスト高騰（稚魚代・飼料代）の影響で、売上高448.87億円（前年同期比0.5%減）、純利益14.15億円（同13.4%減）と減益着地。
- 自己資本比率74.23%と極めて高く、営業CFも22.28億円と黒字転換しており、財務基盤と資金繰りの安全性は非常に強固。
- 西本Wismettacグループとの資本業務提携により米国・EUへの輸出拡大を狙うなど、内需依存からの脱却と加工事業強化に舵を切っている。
3. 業績・収益性のトレンド
- 業績: 売上高は448.87億円（0.5%減）と微減でしたが、営業利益は15.46億円（20.5%減）、経常利益は21.05億円（11.4%減）と大幅な減益となりました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 363.9億円 | 352.1億円 | 402.3億円 | 451.3億円 | 448.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 22.9億円 | 29.0億円 | 30.9億円 | 23.8億円 | 21.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 12.1億円 | 20.0億円 | 23.1億円 | 16.3億円 | 14.2億円 |
| 包括利益 | 26.0億円 | 21.6億円 | 34.9億円 | 24.4億円 | 19.5億円 |
| 純資産額 | 296.9億円 | 316.4億円 | 349.1億円 | 371.3億円 | 388.6億円 |
| 総資産額 | 389.1億円 | 428.5億円 | 472.7億円 | 513.8億円 | 523.4億円 |
| １株当たり純資産額 | 2,434.82円/株 | 2,591.51円/株 | 2,856.75円/株 | 3,035.3円/株 | 3,173.58円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 99.43円/株 | 163.74円/株 | 188.81円/株 | 133.7円/株 | 115.64円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 76.3% | 73.8% | 73.9% | 72.3% | 74.2% |
| 自己資本利益率 | 4.3% | 6.5% | 6.9% | 4.5% | 3.7% |
| 株価収益率 | 1882.0% | 1378.0% | 1419.0% | 1745.0% | 1851.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 42.9億円 | 20.3億円 | 25.0億円 | -0.6億円 | 22.3億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -10.2億円 | -18.8億円 | -24.5億円 | 9.8億円 | -13.1億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 11.8億円 | 8.8億円 | 1.8億円 | 2.5億円 | -2.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 142.7億円 | 153.2億円 | 155.5億円 | 167.4億円 | 174.2億円 |
| 従業員数 | 13800.0% | 13600.0% | 13200.0% | 12600.0% | 13500.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 5000.0% | 4100.0% | 5400.0% | 4700.0% | 8000.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 328.0億円 | 321.7億円 |
| ▶ 固定資産 | 185.8億円 | 201.7億円 |
| 資産 | 513.8億円 | 523.4億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 86.3億円 | 72.8億円 |
| ▶ 固定負債 | 56.2億円 | 62.0億円 |
| 負債 | 142.5億円 | 134.8億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 334.2億円 | 346.2億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 37.0億円 | 42.3億円 |
| 非支配株主持分 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 純資産 | 371.3億円 | 388.6億円 |
| 負債純資産 | 513.8億円 | 523.4億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 451.3億円 | 448.9億円 |
| 売上原価 | 392.2億円 | 395.7億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 59.1億円 | 53.2億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 39.6億円 | 37.8億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 19.4億円 | 15.5億円 |
| ▶ 営業外収益 | 4.7億円 | 5.9億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.4億円 | 0.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 23.8億円 | 21.1億円 |
| ▶ 特別利益 | — | 0.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 23.8億円 | 21.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 6.8億円 | 7.2億円 |
| 法人税等調整額 | 0.6億円 | -0.1億円 |
| 法人税等 | 7.4億円 | 7.0億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 16.4億円 | 14.2億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 16.3億円 | 14.2億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -0.6億円 | 22.3億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 9.8億円 | -13.1億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 2.5億円 | -2.3億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.1億円 | — |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 11.8億円 | 6.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 167.4億円 | 174.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 167.4億円 | 174.2億円 |