企業解説
1. 企業概要
アルテック株式会社は、産業機械・機器の輸出入・販売を行う「商社事業」と、ペットボトル用プリフォームおよびキャップの製造・販売を行う「プリフォーム事業」を二大柱とする企業です。
- 商社事業: 印刷機、食品加工機械、3Dプリンタ、小型電気バスなど多岐にわたる産業機械を扱い、主要な仕入先は海外メーカーです。
- プリフォーム事業: 国内外（主に中国・東南アジア）に製造拠点を持ち、飲料メーカー各社が主要顧客です。
- 競合環境: 商社としては特定のニッチ領域に強みを持ちますが、プリフォーム事業では飲料メーカーの内製化や、大手容器メーカーとの厳しい価格競争・原材料価格変動のリスクに常に晒されています。
2. 要点(3行)
- 2025年11月期は、プリフォーム事業の抜本的な構造改革に伴い、計約19億円の減損損失・事業構造改善費用を計上し、親会社株主に帰属する当期純損失25.9億円と巨額赤字に転落した。
- 商社事業は売上高90億円（前期比2.8%増）、セグメント利益7.6億円（同22.2%増）と堅調に推移しグループの収益を支えているが、赤字のプリフォーム事業が全体の足を大きく引っ張る構図が鮮明となった。
- 中国の再生フレーク事業から撤退するなど不採算部門の整理を断行。巨額損失計上後も自己資本比率は56.4%と健全な水準を維持し、1株当たり7円の配当を維持する方針。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 175.5億円（前期比3.7%減）。商社事業は微増したものの、プリフォーム事業の販売数量減少が響きました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年11月期 | 2022年11月期 | 2023年11月期 | 2024年11月期 | 2025年11月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 138.6億円 | 163.2億円 | 178.3億円 | 182.3億円 | 175.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 6.5億円 | 4.8億円 | -9.6億円 | -2.5億円 | -1.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 5.4億円 | 4.0億円 | -10.3億円 | -1.0億円 | -25.9億円 |
| 包括利益 | 11.1億円 | 17.3億円 | -10.1億円 | -5.2億円 | -23.4億円 |
| 純資産額 | 115.9億円 | 128.7億円 | 118.2億円 | 111.6億円 | 84.7億円 |
| 総資産額 | 195.9億円 | 208.9億円 | 215.5億円 | 194.9億円 | 148.7億円 |
| １株当たり純資産額 | 766.12円/株 | 927.47円/株 | 847.61円/株 | 826.69円/株 | 609.48円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 35.96円/株 | 28.22円/株 | -74.6円/株 | -7.18円/株 | -188.43円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 57.7% | 60.9% | 54.2% | 58.4% | 56.4% |
| 自己資本利益率 | 5.0% | 3.4% | — | — | — |
| 株価収益率 | 830.0% | 1110.0% | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 11.3億円 | 5.3億円 | -9.4億円 | 4.5億円 | 5.7億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -19.1億円 | -9.6億円 | -24.4億円 | 9.7億円 | -1.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 12.9億円 | 0.6億円 | 23.7億円 | -4.5億円 | -10.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 41.9億円 | 40.7億円 | 30.9億円 | 40.4億円 | 35.3億円 |
| 従業員数 | 41500.0% | 42700.0% | 46600.0% | 45700.0% | 41800.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 12800.0% | 9100.0% | 17600.0% | 16400.0% | 10100.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 123.8億円 | 106.5億円 |
| ▶ 固定資産 | 71.1億円 | 42.2億円 |
| 資産 | 194.9億円 | 148.7億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 69.9億円 | 54.1億円 |
| ▶ 固定負債 | 13.4億円 | 9.9億円 |
| 負債 | 83.3億円 | 64.0億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 84.5億円 | 57.6億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 29.3億円 | 26.3億円 |
| 非支配株主持分 | -2.2億円 | 0.8億円 |
| 純資産 | 111.6億円 | 84.7億円 |
| 負債純資産 | 194.9億円 | 148.7億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 182.3億円 | 175.5億円 |
| 売上原価 | 150.3億円 | 142.6億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 32.1億円 | 32.9億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 33.5億円 | 32.6億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -1.5億円 | 0.2億円 |
| ▶ 営業外収益 | 2.4億円 | 1.9億円 |
| ▶ 営業外費用 | 3.4億円 | 3.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -2.5億円 | -1.3億円 |
| ▶ 特別利益 | 7.5億円 | 4.6億円 |
| ▶ 特別損失 | 7.3億円 | 22.7億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -2.4億円 | -19.3億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.5億円 | 0.9億円 |
| 法人税等調整額 | 0.3億円 | 0.2億円 |
| 法人税等 | 1.8億円 | 1.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -4.2億円 | -20.4億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | -3.2億円 | 5.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -1.0億円 | -25.9億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 4.5億円 | 5.7億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 9.7億円 | -1.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -4.5億円 | -10.3億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | -0.3億円 | 0.5億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 9.5億円 | -5.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 40.4億円 | 35.3億円 |
| 連結の範囲の変更に伴う現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | — | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 40.4億円 | 35.3億円 |