企業解説
1. 企業概要
KOZOホールディングス株式会社（旧：株式会社小僧寿し）は、2024年7月の持株会社体制への移行を経て、「小売事業」「飲食事業」「流通事業」を3本柱として展開する企業グループです。
- 小売事業: 「小僧寿し」「茶月」ブランドによる持ち帰り寿しの直営・FC展開。
- 飲食事業: アスラポート(株)を軸とした「とり鉄」「どさん子」「Taco Bell」等の飲食店運営およびFC事業、米国・英国での海外展開。
- 流通事業: (株)デリズによるデリバリー事業および東洋商事(株)による食材卸売事業。
- 競合・環境: コンビニや他外食チェーンとの競争に加え、原材料価格の高騰や円安の影響を強く受ける環境にあります。
2. 要点(3行)
- 売上高は過去10年で最高の194.4億円を記録。飲食事業の成長や海外事業（SUSHI BOY等）の連結化が寄与した。
- 営業損失2.9億円、親会社株主に帰属する当期純損失6.8億円と赤字が継続。3.1億円超の減損損失計上が利益を圧迫した。
- 自己資本比率は6.6%と低水準。新株発行による資金調達で資金繰りを維持しており、「継続企業の前提に関する重要事象」が記載されている。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 194億4,129万円（前期比7.4%増）。飲食事業の新規出店や海外子会社の売上寄与が増収を牽引しました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 80.2億円 | 102.9億円 | 130.5億円 | 181.1億円 | 194.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -0.9億円 | -5.8億円 | -2.1億円 | -4.6億円 | -3.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -6.2億円 | -9.5億円 | -3.4億円 | -7.8億円 | -6.8億円 |
| 包括利益 | -6.2億円 | -9.8億円 | -3.6億円 | -7.6億円 | -7.4億円 |
| 純資産額 | 6.9億円 | 4.5億円 | 2.9億円 | 1.3億円 | 4.0億円 |
| 総資産額 | 62.0億円 | 32.0億円 | 56.3億円 | 60.0億円 | 56.5億円 |
| １株当たり純資産額 | 4.05円/株 | 2.17円/株 | 1.3円/株 | 0.44円/株 | 1.26円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -4.31円/株 | -5.48円/株 | -1.66円/株 | -3.44円/株 | -2.54円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 11.0% | 13.1% | 4.7% | 1.8% | 6.6% |
| 自己資本利益率 | -126.1% | -224.8% | -101.5% | -420.1% | -286.7% |
| 株価収益率 | — | — | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 1.3億円 | -6.1億円 | 2.0億円 | -0.5億円 | -7.8億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 7.5億円 | -2.2億円 | 3.0億円 | -1.7億円 | -1.3億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 1.3億円 | 0.8億円 | 0.5億円 | 3.6億円 | 7.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 11.8億円 | 4.4億円 | 10.0億円 | 11.2億円 | 9.7億円 |
| 従業員数 | 25900.0% | 15200.0% | 35500.0% | 33800.0% | 33300.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 122400.0% | 62800.0% | 71300.0% | 79300.0% | 71200.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 34.9億円 | 34.8億円 |
| ▶ 固定資産 | 25.1億円 | 21.7億円 |
| 繰延資産 | 0.0億円 | — |
| 資産 | 60.0億円 | 56.5億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 39.9億円 | 36.8億円 |
| ▶ 固定負債 | 18.8億円 | 15.8億円 |
| 負債 | 58.7億円 | 52.6億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 1.3億円 | 4.6億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | -0.3億円 | -0.9億円 |
| 新株予約権 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 非支配株主持分 | 0.2億円 | 0.2億円 |
| 純資産 | 1.3億円 | 4.0億円 |
| 負債純資産 | 60.0億円 | 56.5億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 181.1億円 | 194.4億円 |
| 売上原価 | 113.0億円 | 120.3億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 68.1億円 | 74.2億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 72.4億円 | 77.1億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -4.3億円 | -3.0億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.4億円 | 0.7億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.7億円 | 0.8億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -4.6億円 | -3.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 2.6億円 | 3.4億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -7.2億円 | -6.4億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.6億円 | 0.4億円 |
| 法人税等調整額 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 法人税等 | 0.6億円 | 0.5億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -7.8億円 | -6.8億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | -0.0億円 | -0.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -7.8億円 | -6.8億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -0.5億円 | -7.8億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.7億円 | -1.3億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 3.6億円 | 7.6億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | -0.1億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 1.3億円 | -1.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 11.2億円 | 9.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 11.2億円 | 9.7億円 |