企業解説
1. 企業概要
タキヒヨー株式会社は、1751年創業の老舗繊維商社です。レディース、ベビー、キッズ向けの衣料品およびテキスタイル（生地）の企画・製造・販売を主軸とする「アパレル・テキスタイル関連事業」を展開しています。
- 主要製品・サービス: 婦人服、子供服の卸売のほか、高級素材の開発、ゴルフウェアブランド「ZOY」などの小売・EC展開。
- 主要顧客: 株式会社しまむらへの売上高が222億100万円に達し、総販売実績の36.6％を占める最大の取引先となっています。
- 競合環境: 繊維業界はファッショントレンドの変化が激しく、原材料高や為替変動の影響を受けやすい厳しい環境にあります。
2. 要点(3行)
- 中期経営計画「Revitalize Plan」の完遂により、売上高606億円（前期比5.0%増）、営業利益13億12百万円（同85.1%増）と大幅な増益を達成。
- 主要顧客しまむらへの依存が続く一方、在庫管理の徹底により棚卸資産を圧縮し、営業キャッシュ・フローを大幅なプラス（26億21百万円）に改善。
- 配当の大幅増配（25円→35円）と自己株式30万株の消却発表など、資本コストと株価を意識した株主還元姿勢が鮮明。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 606億33百万円（前期比5.0%増）。インバウンド需要の回復や堅調な企業業績による賃上げが追い風となりました。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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プランをアップグレード市場ポジション
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年02月期 | 2022年02月期 | 2023年02月期 | 2024年02月期 | 2025年02月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 500.4億円 | 537.5億円 | 618.1億円 | 577.4億円 | 606.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -7.7億円 | -20.1億円 | 3.0億円 | 7.9億円 | 13.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -11.2億円 | -20.3億円 | -2.8億円 | 7.7億円 | 11.1億円 |
| 包括利益 | -8.3億円 | -18.9億円 | -10.6億円 | 27.3億円 | 7.9億円 |
| 純資産額 | 314.0億円 | 291.5億円 | 278.7億円 | 302.9億円 | 302.7億円 |
| 総資産額 | 446.7億円 | 470.9億円 | 471.2億円 | 485.6億円 | 472.1億円 |
| １株当たり純資産額 | 3,357.62円/株 | 3,151.49円/株 | 3,014.62円/株 | 3,317.2円/株 | 3,465.13円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -120.36円/株 | -219.65円/株 | -30.75円/株 | 83.67円/株 | 123.5円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | 83.19円/株 | 122.77円/株 |
| 自己資本比率 | 69.8% | 61.4% | 58.9% | 62.2% | 63.9% |
| 自己資本利益率 | — | — | — | 2.7% | 3.7% |
| 株価収益率 | — | — | — | 1460.0% | 1150.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -6.3億円 | -51.7億円 | -13.3億円 | 37.2億円 | 26.2億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.1億円 | -1.2億円 | 15.7億円 | -11.6億円 | 3.1億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 12.2億円 | 57.3億円 | -13.6億円 | -28.1億円 | -19.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 38.8億円 | 44.0億円 | 33.3億円 | 31.2億円 | 41.4億円 |
| 従業員数 | 88100.0% | 84100.0% | 73200.0% | 71500.0% | 70300.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 37400.0% | 41300.0% | 42900.0% | 40000.0% | 40000.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 229.8億円 | 217.8億円 |
| ▶ 固定資産 | 255.8億円 | 254.2億円 |
| 資産 | 485.6億円 | 472.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 128.7億円 | 116.8億円 |
| ▶ 固定負債 | 54.0億円 | 52.6億円 |
| 負債 | 182.7億円 | 169.4億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 275.4億円 | 278.4億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 26.5億円 | 23.3億円 |
| 新株予約権 | 0.9億円 | 0.9億円 |
| 純資産 | 302.9億円 | 302.7億円 |
| 負債純資産 | 485.6億円 | 472.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 577.4億円 | 606.3億円 |
| 売上原価 | 455.2億円 | 478.7億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 122.2億円 | 127.6億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 115.1億円 | 114.5億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 7.1億円 | 13.1億円 |
| ▶ 営業外収益 | 2.1億円 | 2.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 1.3億円 | 1.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 7.9億円 | 13.6億円 |
| ▶ 特別利益 | 2.4億円 | 0.8億円 |
| ▶ 特別損失 | 1.8億円 | 0.8億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 8.4億円 | 13.6億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.9億円 | 2.7億円 |
| 法人税等調整額 | -1.2億円 | -0.2億円 |
| 法人税等 | 0.8億円 | 2.5億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 7.7億円 | 11.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 7.7億円 | 11.1億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 37.2億円 | 26.2億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -11.6億円 | 3.1億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -28.1億円 | -19.6億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.5億円 | 0.4億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -2.1億円 | 10.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 31.2億円 | 41.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 31.2億円 | 41.4億円 |