企業解説
1. 企業概要
株式会社 Veritas In Silicoは、メッセンジャーRNA（mRNA）を標的とする創薬に特化したバイオテク企業です。独自のAI創薬プラットフォーム「ibVIS」（現「aibVIS」）と実験技術を融合させ、従来は困難とされていたmRNAを標的とする低分子医薬品および核酸医薬品の創製を行っています。 ビジネスモデルは、複数の製薬会社と共同研究を行う「プラットフォーム型」から、自社パイプラインを保有・導出する「パイプライン型」を組み合わせた「ハイブリッド型」への転換を進めています。主要顧客には武田薬品工業、ラクオリア創薬、塩野義製薬、三菱瓦斯化学が含まれます。
2. 要点(3行)
- 事業収益が前期比53.2%減の約0.91億円と大幅に落ち込み、純損失は約4.26億円へと拡大した。
- 営業損失の継続により、本社および研究所の全固定資産について約0.31億円の減損損失を計上し、帳簿価額を備忘価額（0円）まで減額した。
- 自己資本比率は94.6%と極めて高いが、営業CFの赤字継続と現預金の減少（約3.25億円）により、資金繰りの持続性にはパイプライン導出の成功が急務となっている。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高（事業収益）: 当期は約0.91億円（前年同期は約1.95億円）となり、53.2%の大幅減収となりました。新規案件の交渉において契約一時金等の発生が目途立たなくなったことが主因です。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 事業収益 | 0.6億円 | 1.8億円 | 3.6億円 | 1.9億円 | 0.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -2.4億円 | -1.4億円 | 0.4億円 | -2.3億円 | -3.9億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -2.3億円 | -1.4億円 | 0.3億円 | -2.4億円 | -4.3億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 7.9億円 | 0.9億円 | 0.9億円 | 0.8億円 | 0.1億円 |
| 発行済株式総数 | 1,100,000株 | 1,100,000株 | 5,501,314株 | 6,487,114株 | 6,487,114株 |
| 発行済株式総数、Ａ種優先株式 | 590,657株 | 590,657株 | — | — | — |
| 発行済株式総数、Ｂ種優先株式 | 500,000株 | 500,000株 | — | — | — |
| 発行済株式総数、Ｃ種優先株式 | 560,000株 | 560,000株 | — | — | — |
| 純資産額 | 16.8億円 | 15.4億円 | 15.8億円 | 22.1億円 | 17.8億円 |
| 総資産額 | 17.5億円 | 16.0億円 | 16.6億円 | 22.5億円 | 18.8億円 |
| １株当たり純資産額 | 306.1円/株 | 280.4円/株 | 286.41円/株 | 340.61円/株 | 274.99円/株 |
| １株当たり配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -51.92円/株 | -25.7円/株 | 6.01円/株 | -37.11円/株 | -65.62円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 96.0% | 96.5% | 95.2% | 98.2% | 94.6% |
| 自己資本利益率 | — | — | 2.1% | — | — |
| 株価収益率 | — | — | — | — | — |
| 配当性向 | — | — | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -2.3億円 | -1.5億円 | 0.7億円 | -2.2億円 | -3.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 0.1億円 | -0.6億円 | -0.0億円 | -20.1億円 | 4.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 14.0億円 | — | -0.0億円 | 8.5億円 | — |
| 現金及び現金同等物の残高 | 16.9億円 | 14.8億円 | 15.5億円 | 1.7億円 | 3.3億円 |
| 従業員数 | 1400.0% | 1400.0% | 1500.0% | 1900.0% | 1900.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | — | — | — | — |
| 株主総利回り | — | — | — | — | 54.4% |
| 株価指数における総利回り | — | — | — | — | 125.5% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 22.3億円 | 18.7億円 |
| ▶ 固定資産 | 0.2億円 | 0.2億円 |
| 資産 | 22.5億円 | 18.8億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 0.4億円 | 1.0億円 |
| 負債 | 0.4億円 | 1.0億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 22.1億円 | 17.8億円 |
| 純資産 | 22.1億円 | 17.8億円 |
| 負債純資産 | 22.5億円 | 18.8億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 事業収益 | 1.9億円 | 0.9億円 |
| ▶ 事業費用 | 4.1億円 | 4.9億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -2.1億円 | -4.0億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.2億円 | — |
| 経常利益又は経常損失（△） | -2.3億円 | -3.9億円 |
| ▶ 特別損失 | — | 0.3億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -2.3億円 | -4.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 法人税等 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -2.4億円 | -4.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -2.2億円 | -3.0億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -20.1億円 | 4.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 8.5億円 | — |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -13.8億円 | 1.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 1.7億円 | 3.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 1.7億円 | 3.3億円 |